Intraday-Liquidität: Geld auf dem Konto, wenn jede Zahlung fällig ist
Intraday-Liquidität ist das Geld, über das eine Bank während des Geschäftstags verfügt, um ihre Zahlungen pünktlich zu leisten. In einem RTGS-System wie T2 wird jede Zahlung einzeln abgewickelt, also braucht die Bank Guthaben oder Zentralbankkredit genau dann, wenn eine Zahlung hinausgeht. Das Intraday-Liquiditätsrisiko ist das Risiko, bei Fälligkeit nicht zahlen zu können.
Die Kennzahlen nach BCBS 248
Der Basler Ausschuss veröffentlichte seine Überwachungsinstrumente für die untertägige Liquidität (auf Englisch) im April 2013, gemeinsam mit dem Ausschuss für Zahlungsverkehrs- und Abrechnungssysteme. Sie dienen nur der Beobachtung, international tätige Banken müssen sie anwenden, und die monatliche Meldung begann am 1. Januar 2015, zusammen mit der LCR.
Es gibt sieben Kennzahlen in drei Gruppen. Für alle meldenden Banken: tägliche maximale Inanspruchnahme, verfügbare Liquidität zu Tagesbeginn, Summe der Zahlungen und zeitkritische Verpflichtungen. Für Banken mit Korrespondenzbankgeschäft: Zahlungen im Auftrag von Korrespondenzkunden und eingeräumte Innertageskreditlinien. Für direkte Teilnehmer eines Zahlungssystems: der Durchsatz im Tagesverlauf. Dazu kommen vier Stressszenarien: eigener Stress, Stress eines Kontrahenten, eines Kunden und marktweiter Stress.
Woher die Daten kommen
Ein direkter Teilnehmer an einem Großbetragssystem wie T2 sieht seine Buchungszeiten. Eine Bank, die über Korrespondenten zahlt, oft nicht: The Global Treasurer (auf Englisch) berichtete, dass Korrespondenten meist nur Tagesendauszüge ohne untertägige Berichte senden und die maximale Inanspruchnahme deshalb auf unsicheren Zeitstempeln beruht. Heute liefern camt.052 und camt.054 diese Angaben, beschrieben unter camt.053.
In T2 verschiebt das zentrale Liquiditätsmanagement im Tagesverlauf Geld zwischen dem Hauptkonto einer Bank und den Konten der einzelnen Dienste. Prioritäten, Reservierungen und Limits bestimmen, welche Zahlung bei knapper Liquidität zuerst läuft.
Die EZB-Praktiken und Echtzeitzahlungen
Die EZB-Bankenaufsicht veröffentlichte im November 2024 gute Praktiken zum Management des Intraday-Liquiditätsrisikos, laut BDO (auf Englisch), nach einer Prüfung global systemrelevanter Banken. Verlangt werden Prognosen für den Tag, Echtzeit-Überwachung der Positionen und eine Steuerung ausgehender Zahlungen, die zeitkritische Verpflichtungen erfüllt.
Echtzeitzahlungen bringen Stunden ohne Schluss. TIPS wickelt an Wochenenden und TARGET-Feiertagen ab, das Geld dafür bleibt auf TIPS-Konten, solange T2 geschlossen ist, und die Bank muss diese Konten für die ganze Zeit vorab füllen.
Tokenisierte Repos können Liquidität innerhalb des Geschäftstags beschaffen. Fnality und HQLAx wickelten im Juni 2024 das erste Intraday-Repo über zwei Blockchains ab, und Plattformen wie HQLAx und Onyx von J.P. Morgan verarbeiten bereits Repo-Volumen in Milliardenhöhe, berichtet ION Group (auf Englisch). Mehr dazu unter tokenisierte Sicherheiten.
Kommende Events zu Risiko und Payments
Was unterscheidet Intraday-Liquidität von der LCR?
Die Liquiditätsdeckungsquote fragt, ob eine Bank genug liquide Mittel für 30 Tage Stress hält. Intraday-Liquidität betrifft die Stunden eines Tages: ob das Geld auf dem richtigen Konto ist, wenn eine Zahlung hinaus muss. Eine Bank kann die LCR erfüllen und trotzdem mittags eine Frist verpassen.
Woher bekommen Banken Intraday-Liquidität?
Aus Guthaben bei der Zentralbank, aus Innertageskredit der Zentralbank gegen Sicherheiten, aus eingehenden Zahlungen und aus Kreditlinien bei Korrespondenzbanken. Im Euroraum liegen die Sicherheiten im Sicherheitenverwaltungssystem des Eurosystems, ECMS.
Gilt BCBS 248 für Banken in Deutschland?
Der Basler Ausschuss richtet die Kennzahlen an international tätige Banken. Im Euroraum prüft die EZB das Intraday-Liquiditätsrisiko bei den bedeutenden Banken, die sie beaufsichtigt, und hat ihre Praktiken für sie formuliert. Verwandte Stresstests beschreibt Liquiditätsstresstest.
Intraday-Liquidität und Finance Loop
Finance Loop bringt Bank-Treasurer und Zahlungsverkehrsteams zusammen, die sich die Verantwortung für die Intraday-Liquidität teilen. Finance Loop hält Events in Frankfurt ab, wo die EZB die bedeutenden Banken des Euroraums beaufsichtigt.
Finance Loop ist ein Experten-Netzwerk und will neue Technologien im Finanzwesen voranbringen, wie KI, digitale Zahlungen sowie Cloud- und Blockchain-Lösungen. Finance Loop hilft seinen Mitgliedern, Fähigkeiten und persönliche Netzwerke in diesen Feldern aufzubauen: Investment & digitale Vermögenswerte, Payments & digitales Geld, Digitale Infrastruktur & Souveränität und Risk & Compliance.