Was sind Finanzmarktdaten?
Finanzmarktdaten sind Informationen aus dem Handel, mit denen Finanzinstrumente identifiziert, bepreist und überwacht werden. Aktuelle Daten umfassen Geld- und Briefkurse, Geschäfte, Volumen und Orderbücher. Referenzdaten beschreiben ein Instrument und seinen Handelsplatz. Daten zu Kapitalmaßnahmen erfassen etwa Dividenden und Aktiensplits.
Finanzmarktdaten in Kürze
| Begriff | Finanzmarktdaten: Handels-, Referenz- und Ereignisdaten zu Finanzinstrumenten. |
|---|---|
| Handelsdaten | Kurse, Kauf- und Verkaufsangebote, ausgeführte Geschäfte, Volumen und Orderbücher. |
| Referenzdaten | Kennungen, Währung, Handelsplatz und Bedingungen eines Wertpapiers. Kapitalmaßnahmen verändern Stückzahl, Ansprüche oder Bewertung. |
| Risiko | Verspätete Daten, falsche Kennungen und fehlende Kapitalmaßnahmen können Bewertungen verfälschen. Nutzungsrechte für Anzeige, Weitergabe und maschinelle Verarbeitung unterscheiden sich. |
| Regeln | MiFIR enthält EU-Transparenzpflichten; Börsenregeln und Verträge bestimmen den Bezug und die Nutzung von Feeds. |
| Vertiefung | Marktdaten-Lizenzierung |
Wie entstehen und fließen Finanzmarktdaten?
Handelsplätze verbreiten Geschäfte und Orderbuchänderungen über Datenfeeds mit Zeitstempeln und Sequenznummern. Eine Schnittstelle liefert Updates; Datenbanken speichern Kursverläufe und Instrumentenstammdaten. Handels- und Risikosysteme verarbeiten diese Informationen anders als Abwicklungs- und Berichtssysteme.
Berechtigungen legen fest, welche Person oder Anwendung welchen Feed erhalten darf. Ohne diese Zuordnung lassen sich technische und vertragliche Anforderungen kaum trennen.
Wofür benötigen Banken und Asset Manager Marktdaten?
Händler brauchen aktuelle Geld- und Briefkurse. Asset Manager bewerten Positionen und vergleichen Portfolios mit Benchmarks. Banken benötigen Referenzdaten für Abwicklung und Meldungen.
Für den elektronischen Handel zählt geringe Verzögerung. Bei Bewertungen sind Vollständigkeit und nachvollziehbare Quellen wichtiger. Ein aktueller Kurs ohne Kapitalmaßnahme kann eine falsche Rendite ergeben; eine falsch zugeordnete Kennung verknüpft den richtigen Kurs mit dem falschen Papier.
Wie werden Datenqualität und Lizenzrechte geprüft?
Qualitätskontrollen suchen Lücken, Duplikate, Ausreißer und falsch zugeordnete Kennungen. Zwei Feeds können sich widersprechen; dann braucht der Empfänger eine Quellenhierarchie und einen Prozess für Ausnahmen.
Die Lizenzierung ist davon getrennt. Anzeigen auf einem Bildschirm, Weitergabe, abgeleitete Daten und automatisierte Nutzung können unterschiedliche Rechte und Gebühren auslösen. Die Marktdaten-Lizenzierung ist deshalb für Produkte und KI-Modelle ein eigenes Thema.
Welche Regeln gelten für Finanzmarktdaten?
MiFIR und MiFID II regeln Transparenz und Meldungen im EU-Handel. Die Nutzung einzelner Feeds richtet sich zusätzlich nach Börsenregelwerken und Verträgen. Marktkurse sind für sich genommen meist keine personenbezogenen Daten; gemischte Datensätze können dennoch unter die DSGVO fallen.
Für die Widerstandsfähigkeit der genutzten IKT-Dienste gelten bei Finanzunternehmen auch die Anforderungen von DORA.
Finanzmarktdaten in Deutschland, Österreich und der Schweiz
Die Deutsche Börse betreibt Xetra und Eurex mit Datenangeboten aus Frankfurt. BaFin beaufsichtigt deutsches Marktverhalten, die FMA österreichische Märkte und FINMA die Schweizer Finanzmarktakteure. In der Schweiz ist SIX ein wichtiger Markt- und Datenbetreiber.
In Frankfurt liefert WM Datenservice Referenzdaten zu Instrumenten und Kapitalmaßnahmen für die Wertpapierabwicklung. Handelskurse und Stammdaten müssen dabei zusammenpassen.
Über Finance Loop: Finanzmarktdaten
Finance Loop verbindet Fachleute aus Kapitalmarkt, Bank-IT und Datenmanagement. Frankfurt ist mit der Deutschen Börse und WM Datenservice ein Standort, an dem Handelsdaten und Wertpapierstammdaten in vielen Finanzprozessen zusammenlaufen.
Die Seite zur Lizenzierung von Marktdaten erklärt die Nutzungsrechte. Die Veranstaltungen von Finance Loop vernetzen Menschen aus Finanzwirtschaft und Technologie, darunter Fachleute für Marktdaten und deren Verarbeitung.