Was ist WealthTech?

WealthTech automatisiert die Arbeit der Vermögensverwaltung, vom Kundenfragebogen bis zum Rebalancing eines Portfolios. Dziawgo (2021) beschreibt Vermögensverwaltung als eine auf den Kunden zugeschnittene Strategie für sein Vermögen im Rahmen eines vereinbarten Finanzplans. Software übernimmt Teile dieser Arbeit: Sie erfasst Kundendaten, schlägt eine Aufteilung vor, führt Orders aus und berichtet an den Kunden.

Derselbe Aufsatz nennt sechs WealthTech-Dienste: Robo-Advice, Robo-Retirement für Sparpläne, digitale Broker für den Zugang zur Börse, Micro-Investing mit kleinen Beträgen, algorithmischen Handel und B2B-Software für Firmen. Die BaFin beschreibt die häufigste Form, den Robo-Advisor: Der Kunde gibt Ziele und Risikobereitschaft an, und ein Algorithmus erstellt eine Anlagestrategie, oft aus ETFs.

Ein WealthTech-Unternehmen ist eine Firma, deren Produkt Software oder ein digitaler Dienst für Geldanlage oder Vermögensverwaltung ist. Es gibt zwei Gruppen. Die erste bedient Anleger direkt, Beispiele sind Robo-Advisor und Trading-Apps. Die zweite verkauft Software an Banken, Vermögensverwalter und unabhängige Berater.

Die erste Gruppe braucht eine Erlaubnis, sobald sie Anlageberatung leistet oder Portfolios verwaltet. Die BaFin nennt die Anbieter von Robo-Advice in Deutschland: Banken, Finanzdienstleistungsinstitute (oft Start-ups oder Fintechs) und Finanzanlagenvermittler, die von den Industrie- und Handelskammern (IHK) beaufsichtigt werden. WealthTech-Unternehmen der zweiten Gruppe verkaufen an Banken und andere lizenzierte Firmen.

WealthTech ist ein Teil von Fintech. Fintech umfasst die gesamte Finanztechnologie, WealthTech den Teil für Geldanlage und Vermögensverwaltung. Dziawgo (2021) nennt als wichtigste Fintech-Sektoren Investment Services, Risikomanagement, Zahlungsdienste, Datenschutz-Management und digitale Plattformen für den Kundenservice. WealthTech gehört zum ersten davon.

Der Unterschied zeigt sich auch im Recht. Eine Payment-App fällt unter das Zahlungsdiensterecht. Ein WealthTech-Produkt, das Finanzinstrumente empfiehlt, fällt unter die MiFID-II-Regeln für Anlageberatung und Portfolioverwaltung, einschließlich der Eignungsprüfung nach Artikel 25 Absatz 2: Die Firma muss Kenntnisse und Erfahrungen, finanzielle Verhältnisse und Anlageziele des Kunden erfragen.

KI ist eine Technologie innerhalb von WealthTech, und bei Anlageentscheidungen spielt sie bislang eine kleine Rolle. In einer ESMA-Umfrage vom Sommer 2025 meldeten 395 Firmen aus den EU-Wertpapiermärkten 833 KI-Anwendungen. Die meisten dienten unterstützenden Aufgaben: 239 betrafen das Entwerfen und Zusammenfassen von Texten. Auf Robo-Advice entfielen 2 Anwendungen, auf Portfoliooptimierung 19 (ESMA, 20. Februar 2026).

In einer Erklärung vom 30. Mai 2024 erinnerte die ESMA daran, dass Entscheidungen in der Verantwortung der Leitungsorgane bleiben, egal ob Menschen oder KI-Werkzeuge sie treffen. Mehr dazu: wie KI in der Vermögensverwaltung eingesetzt wird.

In Deutschland zählte die Deutsche Bundesbank in Frankfurt Ende März 2026 ein Geldvermögen der privaten Haushalte von 9.490 Mrd. Euro; im ersten Quartal kauften die Haushalte netto für 27 Mrd. Euro Investmentfondsanteile (Bundesbank, 16. Juli 2026). Automatisierte Finanzportfolioverwaltung braucht eine Erlaubnis der BaFin nach § 32 Abs. 1 KWG oder § 15 Abs. 1 WpIG. Automatisierte Anlageberatung ist erlaubnispflichtig nach § 1 Abs. 1a Satz 2 Nr. 1a KWG und § 2 Abs. 2 Satz 1 Nr. 4 WpIG. Für eine abschließende Beurteilung braucht die BaFin die Verträge hinter dem Geschäftsmodell. WealthTech in Deutschland wird also nach der Dienstleistung reguliert: Die Erlaubnis hängt davon ab, was die Software für den Kunden tut.

In Österreich verlangt § 3 Abs. 2 Wertpapieraufsichtsgesetz 2018 (WAG 2018) eine Konzession der FMA für Anlageberatung und Portfolioverwaltung. Die Schweiz ist kein EU-Mitglied, MiFID II gilt dort nicht. Vermögensverwalter brauchen eine Bewilligung der FINMA und stehen dann unter der Aufsicht einer Aufsichtsorganisation; Artikel 12 des Finanzdienstleistungsgesetzes (FIDLEG) verlangt für die Vermögensverwaltung eine Eignungsprüfung. Diese Seite ist keine Rechtsberatung.