Bundesverband Alternative Investments
Bundesverband Alternative Investments e.V., abrégé BAI, est l'association allemande des investissements alternatifs couvrant toutes les classes d'actifs et tous les types de produits. Fondée à Bonn en 1997, elle compte plus de 300 entreprises membres nationales et internationales de tous les domaines de l'investissement alternatif professionnel.
BAI représente ses membres auprès des législateurs et superviseurs à Berlin et Bruxelles et œuvre pour des règles internationalement compétitives d'investissement alternatif. L'association relie les investisseurs professionnels allemands aux prestataires internationaux et soutient la recherche universitaire, avec pour priorités dette privée, actifs réels, ESG et innovation.
Membres et classes d'actifs
BAI compte plus de 300 entreprises membres, souvent actives dans plusieurs domaines. Les gestionnaires d'alternatifs illiquides forment le plus grand groupe avec 177 membres, suivis de 93 gestionnaires d'alternatifs liquides, 46 conseillers en investissement et 33 cabinets juridiques, fiscaux et d'audit. S'y ajoutent administrateurs de fonds, dépositaires, agents de placement, consultants et 20 entreprises d'informatique, de gestion des risques et de fintech.
Les gestionnaires d'alternatifs liquides incluent l'émetteur suisse de produits crypto cotés 21Shares. La définition des investissements alternatifs de BAI couvre capital-investissement, dette privée, infrastructures, immobilier, fonds spéculatifs, matières premières et titres liés aux assurances.
BAI Investor Survey
Depuis 2013, le BAI Investor Survey interroge les investisseurs institutionnels d'Allemagne, d'Autriche et de Suisse sur leurs placements en marchés privés et stratégies alternatives. Dans l'édition 2026, 105 investisseurs détenant environ 2,9 billions d'euros d'actifs ont participé, principalement des organismes de retraite, assureurs et family offices allemands. Les alternatifs représentaient en moyenne 32,3 pour cent de leurs portefeuilles institutionnels.
Les actions d'infrastructure sont la classe d'actifs la plus répandue, détenue par 84 pour cent des investisseurs, devant le capital-investissement d'entreprise à 82 pour cent. Cryptomonnaies et actifs tokenisés constituent une classe distincte détenue par 3 pour cent des investisseurs. Philipp Bunnenberg, responsable des marchés alternatifs de BAI, a rédigé le rapport, où 72 pour cent des investisseurs évaluent leurs équipes au niveau expert.
Alternative Investor Conference à Francfort
L'Alternative Investor Conference, abrégée AIC, est la conférence annuelle de BAI, organisée sur trois jours au Kap Europa, centre de congrès de Messe Frankfurt. Conférences plénières, tables rondes et actualités des classes d'actifs et de la réglementation réunissent gestionnaires d'actifs et investisseurs institutionnels.
BAI organise aussi le Real Assets Symposium et un atelier finance durable et ESG à Francfort, ainsi qu'un Private Debt Symposium, le BAI InnovationsDay et des webinaires réguliers.
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Conseil et direction
Achim Pütz préside le conseil bénévole de BAI, avec Britta Bene de Mainstay Human Capital Advisors, Peter Brodehser, Matthias Erb de StepStone et Andreas Kalusche de Prime Capital comme vice-présidents. Rolf Tilmes, directeur académique de l'EBS Executive School à Wiesbaden, est vice-président et trésorier.
Andreas Binder est devenu directeur général le 1 octobre 2026, après avoir dirigé les investissements alternatifs de VHV Gruppe depuis 2009. Andreas Binder avait rejoint le conseil consultatif des investisseurs de BAI en 2011 et fut élu au conseil en mars 2024. Frank Dornseifer a travaillé pour BAI pendant près de 20 ans, dont plus de 15 comme directeur général.
Bureau à Bonn
Le bureau de BAI se trouve à Poppelsdorfer Allee 106, 53115 Bonn, ville où l'association fut fondée en 1997. Depuis Bonn, l'équipe suit la législation à Berlin et Bruxelles, prépare questionnaires de due diligence et fiches pour les membres et décerne le BAI Science Award, doté de jusqu'à 20 000 euros.
BAI et Finance Loop
Les investisseurs institutionnels détenant capital-investissement, dette privée et infrastructures s'interrogent aussi sur l'intégration des fonds tokenisés et actifs numériques dans ces allocations, désormais recensés comme classe distincte par le BAI Investor Survey. Finance Loop organise des événements sur la tokenisation et les actifs numériques à Francfort et dans d'autres places financières européennes, où gestionnaires d'actifs et investisseurs discutent de ces questions.
Finance Loop est un réseau professionnel qui favorise l'usage institutionnel des technologies émergentes en finance, comme l'IA, la tokenisation, les stablecoins et la DeFi. Finance Loop aide ses membres à acquérir des compétences et à développer leurs réseaux personnels dans ces domaines: Investissement & actifs numériques, Paiements & monnaie numérique, Infrastructure numérique & souveraineté et Risque & conformité.