Deep Tech Venture Capital in Deutschland
Deep Tech Venture Capital ist Wagniskapital für Unternehmen, deren Produkt auf einem Forschungsergebnis beruht, etwa einem Quantencomputer, einem Chip oder einem Fusionsreaktor. Solche Unternehmen brauchen vor dem ersten Verkauf mehr Geld als ein Software-Startup und bringen es erst später zurück. In Deutschland investiert öffentliches Geld aus dem Zukunftsfonds neben privaten Fonds, und Banken, Versicherer und Vermögensverwalter haben über die WIN-Initiative Kapital zugesagt. Termine stehen im Kalender unten.
Warum Deep Tech andere Fonds braucht
Ein klassischer VC-Fonds läuft rund zehn Jahre und erwartet, dass seine Beteiligungen in dieser Zeit verkauft werden oder an die Börse gehen. Ein Deep-Tech-Unternehmen verbringt davon leicht die Hälfte im Labor. Der DeepTech & Climate Fonds (auf Englisch) setzt dagegen eine Fondslaufzeit von mindestens 25 Jahren und Tickets bis 50 Millionen Euro pro Unternehmen, Summen, die wenige private Fonds in Deutschland allein stemmen.
Das Geld wächst. Der European Deep Tech Report (auf Englisch) von Lakestar, Walden Catalyst und Dealroom zählt für 2025 rund 20,3 Milliarden Dollar Wagniskapital für europäische Deep Tech, 32 Prozent des gesamten europäischen Wagniskapitals und mehr als doppelt so viel Anteil wie zehn Jahre zuvor. Deutschland liegt auf Platz drei hinter Großbritannien und Frankreich, und ein großer Teil des Geldes für späte Runden kommt laut Report von Investoren außerhalb Europas.
Öffentliches Geld neben privaten Investoren
Der Zukunftsfonds des Bundes umfasst 10 Milliarden Euro, die KfW legt mehr als 2 Milliarden aus eigenen Mitteln dazu. Laut KfW (auf Englisch) koordiniert die Tochter KfW Capital in Frankfurt die Bausteine: rund 2,5 Milliarden Euro zusätzlich für Venture-Capital-, Wachstums- und Venture-Debt-Fonds, eine Wachstumsfazilität von bis zu 3,5 Milliarden Euro mit dem Europäischen Investitionsfonds und einen Deep-Tech-Fonds von bis zu 1 Milliarde Euro, der direkt in Unternehmen investiert. Jeder Baustein investiert zu denselben Bedingungen wie die privaten Mitinvestoren.
KfW Capital ist an mehr als 150 Venture-Capital- und Venture-Debt-Fonds beteiligt, die über 2.800 Startups und Technologieunternehmen finanzieren. Seit Februar 2026 arbeiten der DeepTech & Climate Fonds und der High-Tech Gründerfonds (auf Englisch) als eine Plattform, die Tech-Unternehmen von der Seed- bis zur Wachstumsphase finanziert, etwa in Energie, Quanten, Halbleitern und KI.
Banken, Versicherer und die WIN-Initiative
Die WIN-Initiative, kurz für Wachstums- und Innovationskapital für Deutschland, holt privates Geld dazu. Zu den Unterzeichnern gehören Allianz, BlackRock und Deutsche Börse sowie große deutsche Banken und Versicherer, wie Morgan Lewis aufzählt. Sie wollten bis 2030 rund 12 Milliarden Euro in junge Unternehmen stecken. Zu den zehn Maßnahmen gehören stärkere Dachfonds und bessere Bedingungen für Börsengänge und Exits.
Die KfW koordiniert WIN für die Bundesregierung. In ihrer Zwei-Jahres-Bilanz (auf Englisch) meldet sie 2,64 Milliarden Euro investiert bis Ende 2025 und sechs der zehn Maßnahmen umgesetzt, und sie will die WIN-Investitionen in Wagniskapital auf 25 Milliarden Euro steigern. Die nächste Phase richtet sich an Family Offices, Stiftungen, Versicherer, Pensionskassen und Corporate-VC-Investoren.
Deep-Tech-Investoren in Frankfurt und Berlin
In Frankfurt wird das öffentliche Dachfondsgeld gesteuert: KfW Capital sitzt in der Stadt, und die Seite zu Venture Capital in Frankfurt erklärt die KAGB-Regeln hinter einem Fonds. Futury Capital, der Frühphaseninvestor an der Seite der Frankfurter Startup Factory Futury, war laut PwC Legal an der Series A des Laserfusions-Unternehmens Focused Energy beteiligt, zusammen mit SPRIND, RWE und dem Fonds des Europäischen Innovationsrats.
In Berlin haben DeepTech & Climate Fonds und HTGF Büros, und Deep Tech Momentum bringt jedes Jahr im Mai VC-Fonds, Family Offices und institutionelle LPs in die Wilhelm Studios. Die Seite zu Deep-Tech-Konferenzen nennt die Events mit Investorenprogramm.
Kommende Finance-Loop-Events
Was ist Deep Tech Venture Capital?
Wagniskapital für Unternehmen, die auf einem wissenschaftlichen oder technischen Ergebnis aufbauen, etwa Quantencomputing, Halbleiter oder Fusion. Die Runden sind größer und die Haltedauer länger als bei Software, deshalb laufen solche Fonds oft länger als zehn Jahre.
Welche öffentlichen Fonds investieren in Deep Tech?
Der DeepTech & Climate Fonds und der High-Tech Gründerfonds investieren direkt, KfW Capital über VC-Fonds, und SPRIND kann sich an Unternehmen mit Sprunginnovationen beteiligen. Das Geld stammt aus dem Zukunftsfonds, dem ERP-Sondervermögen und dem Bundeshaushalt.
Was ist der European Deep Tech Report?
Ein jährlicher Bericht von Lakestar, Walden Catalyst und Dealroom über Wagniskapital für europäische Deep Tech: wie viel investiert wurde, in welchen Ländern und in welchen Feldern. Die jüngste Ausgabe zählt 20,3 Milliarden Dollar für 2025.
Was ist die WIN-Initiative?
WIN steht für Wachstums- und Innovationskapital für Deutschland. Unternehmen, Banken, Versicherer und Verbände haben sie unterzeichnet, um mehr privates Geld in Startups zu lenken, und die KfW koordiniert sie für die Bundesregierung.
Deep Tech Venture Capital und Finance Loop
Finance Loop bringt die Private-Markets-Teams von Banken und Versicherern mit Gründern zusammen, die Deep-Tech-Runden aufnehmen, auf Events in Frankfurt, München, Berlin und Hamburg. Finance Loop war Partner des FinTech Founder & Investor Evening in Frankfurt, eines Abends für Gründer mitten in der Finanzierungsrunde und die Investoren, die sie finanzieren.
Finance Loop nimmt neue Mitglieder über die Seite Mitgliedschaft auf. Ein Fonds oder eine Bank kann für das eigene Portfolio ein Event ausrichten, und Partner erreichen dieses Publikum, indem sie ein Meetup sponsern oder am Partnerprogramm teilnehmen.
Finance Loop ist ein Experten-Netzwerk und will neue Technologien im Finanzwesen voranbringen, wie KI, digitale Zahlungen sowie Cloud- und Blockchain-Lösungen. Finance Loop hilft seinen Mitgliedern, Fähigkeiten und persönliche Netzwerke in diesen Feldern aufzubauen: Investment & digitale Vermögenswerte, Payments & digitales Geld, Digitale Infrastruktur & Souveränität und Risk & Compliance.