Venture Capital in Frankfurt

Venture Capital ist Geld, das ein Fonds gegen Anteile in ein junges Unternehmen investiert, meist bevor dieses lange genug am Markt ist, um einen Bankkredit zu bekommen. Ein Venture Capitalist, also ein Wagniskapitalgeber, finanziert ein Portfolio von Startups, rechnet damit, dass die meisten scheitern, und setzt darauf, dass wenige große Erfolge die Verluste decken. Die Investition ist kein Kredit: Scheitert das Startup, verliert der Fonds sein Geld zusammen mit den Gründern.

In Frankfurt läuft Venture Capital vor allem über öffentliche und halböffentliche Investoren, denn die größten Venture-Capital-Gesellschaften in Deutschland sitzen eher in Berlin oder München. KfW Capital, der Venture-Capital-Arm der staatlichen Förderbank KfW, arbeitet von Frankfurt am Main aus und bestimmt mit, wohin ein großer Teil des Geldes der Branche fließt.

Wer in Deutschland einen Venture-Capital-Fonds verwaltet, braucht eine Zulassung nach dem Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB), das die EU-Richtlinie über die Verwalter alternativer Investmentfonds in deutsches Recht überträgt. Die meisten VC-Manager bleiben unter den Schwellenwerten des KAGB und verwalten nur Fonds für professionelle Anleger. Sie registrieren sich deshalb bei der BaFin, ohne die volle Erlaubnis zu beantragen, die ein offener Publikumsfonds braucht.

Die EU-Reform AIFMD 2.0 kommt über das geplante Fondsmarktstärkungsgesetz ins deutsche Recht und ändert die Meldepflichten für registrierte wie für voll zugelassene Verwalter. Wer in Frankfurt erstmals einen VC-Fonds auflegt, klärt das meist vor dem First Closing mit einer Kanzlei, denn eine falsche Kategorie kann später neue Anlegerdokumente nötig machen.

Das TechQuartier, der Startup-Hub im Frankfurter Tower 185, veranstaltet Pitch-Events, Sprechstunden für Gründer und Investoren-Meetups, bei denen junge Unternehmen vor Venture-Capital-Fonds auftreten. Die Frankfurt School of Finance & Management bietet ihr Programm Private Markets One für Menschen an, die in Venture Capital oder Private Equity wechseln wollen, und schult die Deal-Analyse, mit der VC-Associates Startups prüfen.

Fintech- und Blockchain-Gründer in Frankfurt pitchen neben klassischen Eigenkapitalrunden zunehmend auch tokenisierte Strukturen. Möglich machen das Plattformen wie der GDX Primary Market, über den Emittenten tokenisierte Wertpapiere reguliert vertreiben.

Finance Loop ist in Frankfurt der Treffpunkt für Gründer, Venture-Capital-Investoren und die Fintech-Teams, die sie finanzieren. Finance Loop verbindet die Finance-, IT- und KI-Communitys und entsteht in Zusammenarbeit mit TechQuartier und Frankfurt Main Finance.

Finance Loop war Partner des FinTech Founder & Investor Evening, eines Abends für Gründer vor einer Finanzierungsrunde und die Investoren, die sie finanzieren, präsentiert von Finteda, der Kanzlei Schalast und dem Softwareanbieter für Vermögensverwaltung Fincite. Verwandte Seiten: Private Markets in Frankfurt und Asset Management in Frankfurt.

Venture Capital finanziert junge Unternehmen, die ihr Produkt oder ihre ersten Kunden noch aufbauen, meist gegen eine Minderheitsbeteiligung. Private Equity kauft in der Regel eine Mehrheit an einem etablierten Unternehmen mit stabilen Umsätzen und ändert, wie es geführt wird. Entsprechend unterscheidet sich das Risiko: Ein VC-Fonds rechnet damit, dass mehrere seiner Startups ganz scheitern, ein Private-Equity-Fonds arbeitet daran, den Wert eines Unternehmens zu sichern, das er bereits kontrolliert.

Ein Venture Capitalist sucht Startups, prüft Team und Markt, verhandelt die Konditionen und sitzt danach im Beirat oder berät das Unternehmen beim Wachstum. Nach der Investition hilft er dem Startup vor allem bei der Suche nach Personal und der nächsten Finanzierungsrunde und warnt vor Fehlern, die er schon bei anderen Portfoliounternehmen gesehen hat.