Plateformes crypto européennes

Une plateforme crypto proposant des services de négociation dans l’UE nécessite un agrément de prestataire de services sur cryptoactifs (CASP) selon les articles 59 et 63 de MiCA, le règlement (UE) 2023/1114. Elle dépose sa demande auprès du superviseur national de son État membre d’établissement, comme la BaFin en Allemagne, la CSSF au Luxembourg ou la FMA autrichienne. Selon l’article 65, un agrément CASP délivré dans un État membre vaut dans toute l’UE, permettant à une plateforme agréée au Luxembourg de servir des clients allemands sans second agrément.

Ce principe d’agrément unique explique pourquoi les plateformes choisissent un superviseur d’origine et construisent autour leur activité européenne. Coinbase a reçu son agrément MiCA de la CSSF et fait du Luxembourg son pôle européen. Bitpanda détient des agréments MiCA de la BaFin, de la MFSA maltaise et de la FMA autrichienne, et Bitget construit son siège européen à Vienne.

MiCA énumère dix services sur cryptoactifs nécessitant un agrément, de l’exploitation d’une plateforme à la conservation, l’échange et la gestion de portefeuille, à l’article 3(1)(16). L’agrément précise les services autorisés, donc deux plateformes agréées n’offrent pas nécessairement la même gamme d’activités. Outre l’agrément, le titre VI de MiCA fixe des règles d’abus de marché, dont l’obligation pour les plateformes de publier leurs données de négociation à des conditions commerciales raisonnables, et le règlement sur les transferts de fonds étend la travel rule aux transferts crypto, obligeant la plateforme à transmettre les informations sur l’expéditeur et le destinataire avec chaque transaction.

La période transitoire permettant aux plateformes de fonctionner sous les anciennes règles nationales est terminée dans toute l’UE. L’ESMA a demandé aux entreprises crypto sans agrément de cesser de servir les clients européens, et publie le registre MiCA de l’ESMA des prestataires agréés, consultable avant l’ouverture d’un compte. Une affirmation d’agrément MiCA sur la page commerciale d’une plateforme n’est pas une preuve; le registre, constitué des notifications des superviseurs nationaux à l’ESMA, est la source à vérifier.

Finance Loop est partenaire d’OKX, plateforme crypto agréée MiCA en Europe, et de Bybit EU, qui a organisé un Crypto Evening au TechQuartier à Francfort, où un directeur principal des politiques a parlé de conformité à MiCAR. Bybit EU a aussi coorganisé le Bybit EU x Circle Roadshow à Francfort, avec des tables rondes sur les stablecoins et les marchés numériques réglementés. Finance Loop est partenaire média de l’European Blockchain Convention à Barcelone, qui inscrit l’agrément CASP au programme depuis l’application complète de MiCA. Le programme MiCAR pour dirigeants d’EBS Executive School et HEUKING couvre les exigences d’agrément des plateformes et autres prestataires de services sur cryptoactifs. Pages connexes: crypto en Europe, données du marché crypto et MiCAR, règlement (UE) 2023/1114.

Coinbase détient son agrément MiCA de la CSSF au Luxembourg, et Bitpanda des agréments de la BaFin en Allemagne, de la MFSA à Malte et de la FMA en Autriche. La plateforme OKX a reçu son agrément de la MFSA le 27 janvier 2025, tandis que Bitget n’avait déposé qu’une demande auprès de la FMA au 22 octobre 2026. Le registre MiCA de l’ESMA répertorie chaque prestataire agréé et se met à jour à chaque nouvel agrément et constitue donc le registre à consulter avant d’ouvrir un compte.

Oui. Selon le principe d’agrément unique de l’article 65 de MiCA, un agrément CASP délivré par un superviseur national vaut dans tous les États membres de l’UE, sans agrément distinct par pays.

Les périodes transitoires nationales permettant aux plateformes de poursuivre sous les anciennes règles sont terminées dans toute l’UE. L’ESMA a demandé aux entreprises non agréées de cesser de servir les clients européens, une plateforme encore absente du registre après la fin de sa transition nationale fonctionne donc sans autorisation européenne.