MarketVector Indexes: der Indexanbieter aus Frankfurt

Ein Indexanbieter legt fest, welche Werte in einen Index kommen, wie sie gewichtet werden und wann sich die Liste ändert, und berechnet den Indexstand jeden Tag. ETF- und ETP-Emittenten lizenzieren diese Indizes und bauen Produkte, die ihnen folgen. MarketVector ist bekannt für thematische Aktienindizes, für Indizes auf Unternehmen mit Bezug zu Sachwerten wie Goldminen und für eine Familie von Krypto-Indizes. Seit 2017 veröffentlicht es Krypto-Indizes, die ersten zusammen mit CryptoCompare, heute CCData. VanEck und MarketVector beteiligten sich später an CCData (auf Englisch).

Am 5. Juli 2019 wurde das Unternehmen, damals als MVIS, als Benchmark-Administrator nach der EU-Benchmark-Verordnung (BMR) registriert. Seit dem 13. April 2022 firmiert es als MarketVector Indexes GmbH. Zu den Krypto-Indizes zählen der MarketVector Digital Assets 100 und Referenzkurse für Bitcoin, Ether und andere Coins.

Eine Benchmark ist jeder Index oder Kurs, der den Preis eines Finanzprodukts bestimmt oder die Wertentwicklung eines Fonds misst. Nach der BMR muss ein Anbieter, dessen Benchmark in der EU genutzt wird, zugelassen oder registriert sein, seine Methodik offenlegen und Interessenkonflikte steuern. Bei Krypto zählt das, weil die Kurse von Börse zu Börse abweichen: Ein Referenzkurs muss sagen, welche Handelsplätze zählen und wie Ausreißer entfernt werden.

Im Januar 2024 lizenzierte MarketVector seine Bitcoin Benchmark Rate an VanEck (auf Englisch) für HODL, einen Spot-Bitcoin-ETF in den USA, im Juli 2024 die Ethereum Benchmark Rate für ETHV. Anbieter von Krypto-Kursdaten vergleicht MarketVector mit anderen Benchmark- und Datenfirmen, die Antwort Was sind Marktdaten? erklärt die Grundlagen.

In Europa sind die meisten Krypto-ETPs Schuldverschreibungen (ETNs), weil Krypto nach den OGAW-Regeln kein zulässiger Fondswert ist. Ein Krypto-Index-ETP bildet einen Krypto-Index also als Schuldverschreibung ab, und das Regelwerk des Indexanbieters bestimmt, was der Anleger hält. Krypto-Indizes erklärt und Krypto-ETPs gehen ins Detail, Was ist ein Bitcoin-ETF? vergleicht US-Fonds und europäische Bitcoin-ETNs.

MarketVector arbeitet nah an dem Markt, den seine Indizes bedienen. Die BaFin beaufsichtigt den Wertpapierhandel von Frankfurt aus, und auf Xetra von der Deutschen Börse sind viele Krypto-ETNs gelistet, die deutsche Anleger kaufen, die Trades cleart Eurex Clearing. Die Masterclass Bitcoin für Anleger erklärt diese Zugangswege für Anleger.

Die MarketVector Indexes GmbH gehört zum US-Vermögensverwalter VanEck. Sie arbeitet als eigener, bei der BaFin registrierter Benchmark-Administrator in Frankfurt.

Die MarketVector Bitcoin Benchmark Rate ist ein Referenzkurs für Bitcoin aus Trades an ausgewählten Börsen. Auf ihr beruht der HODL-Fonds von VanEck. Andere Anbieter berechnen eigene Bitcoin-Referenzkurse mit anderen Börsenlisten.

Ein Krypto-Indexfonds oder Krypto-Index-ETF folgt einem Krypto-Index mit festem Regelwerk statt einem einzelnen Coin. In Deutschland sind solche Produkte meist ETNs oder Zertifikate, gehandelt etwa auf Xetra. Prüfen Sie vor dem Kauf, welchem Index das Produkt folgt, wie er gewichtet ist und wer die Coins verwahrt.

Ein ETF ist ein Fonds nach Fondsrecht, etwa OGAW, dessen Vermögen getrennt vom Emittenten liegt. Ein Krypto-ETP ist in Europa meist eine Schuldverschreibung des Emittenten, oft mit Coins bei einem Verwahrer besichert. Beide werden an der Börse gehandelt. Die Rechtsform entscheidet, was bei einer Pleite des Emittenten mit Ihrem Geld passiert.