Art tokenisé
L'art tokenisé est l'enregistrement de droits sur une œuvre d'art physique sous forme de jetons numériques sur une blockchain. Un tableau peut avoir plusieurs copropriétaires dont les parts respectives sont représentées par des jetons, tandis que l'œuvre elle-même reste en dépôt. Ce montage permet aux investisseurs de détenir une fraction d'une œuvre dont le prix d'achat complet exigerait sinon un investissement bien plus important.
Le contrat juridique détermine ce que possède chaque détenteur de jetons et comment une part peut être transférée ou vendue. La conservation et l'assurance restent nécessaires pour l'œuvre physique, et sa valeur de vente dépend du marché de l'art. Un registre numérique peut identifier les détenteurs, mais une vente secondaire exige toujours un acheteur et les procédures fixées pour cette œuvre précise.
Un Picasso en 4 000 jetons
En juillet 2021, la banque suisse Sygnum et la société d'investissement dans l'art Artemundi ont divisé les droits de propriété sur « Fillette au béret » de Pablo Picasso, de 1964, évalué à quatre millions de francs suisses, en 4 000 jetons émis par Sygnum Bank, comme l'a rapporté le Crypto Valley Journal. La souscription minimale était de 5 000 francs via la plateforme d'e-banking de Sygnum, le tableau a rejoint un entrepôt de haute sécurité, et les jetons devaient s'échanger sur SygnEx, la plateforme de Sygnum pour les actifs numériques.
Le côté paiement
Les investisseurs ont payé en DCHF, le stablecoin de Sygnum en franc suisse numérique, de sorte que l'achat et le transfert des jetons pouvaient passer par le même registre. En euro, l'équivalent réglementé est un jeton de monnaie électronique au sens de MiCA; la page sur la livraison contre paiement explique comment le jeton et le paiement peuvent être réglés ensemble.
La logique économique reste celle de l'art. Un tableau ne verse ni intérêt ni dividende, donc un détenteur ne gagne que si l'œuvre est vendue ou si un autre investisseur achète le jeton plus cher. Le stockage et l'assurance coûtent de l'argent chaque année, et un jeton sur une seule œuvre ne s'échange que s'il existe un acheteur.
Droit des titres ou MiCA
Les règles applicables dépendent de la manière dont le jeton est construit. Un jeton qui fonctionne comme une part cessible dans un véhicule d'investissement est en général un instrument financier; MiFID II et les règles sur le prospectus s'appliquent alors, et en Allemagne il peut être émis comme titre électronique dans un registre de crypto-titres. Un jeton qui n'est pas un instrument financier relève de MiCA. MiCA exclut les crypto-actifs uniques et non fongibles, mais une note de Société Générale sur MiCA relève que les parties fractionnées d'un tel actif ne sont pas couvertes par cette exclusion. Une part d'un tableau divisé en 4 000 jetons n'est pas unique au sens de MiCA. La page sur les NFT en finance traite des jetons individuels et uniques.
Prochains événements investissement et actifs numériques en Allemagne
Finance Loop et l'art tokenisé
Des actifs du monde réel tokenisés sur les marchés de capitaux institutionnels étaient le sujet de l'événement parallèle zurichois Tokenization & On-Chain Capital Markets pendant le Point Zero Forum. Finance Loop a une coopération avec 21X, le lieu de négociation de Francfort pour les titres tokenisés, et la Multichain Asset Managers Association est partenaire d'événements et de réseau de Finance Loop.
Investissement & actifs numériques
Risque & conformité
Qu'est-ce que l'art tokenisé?
Des droits de propriété sur une œuvre d'art divisés en jetons sur une blockchain. Chaque jeton porte une part de ces droits, tandis que l'œuvre physique reste en dépôt.
Quelle œuvre Sygnum a-t-elle tokenisée?
Sygnum a tokenisé « Fillette au béret » de Pablo Picasso, de 1964, évalué à quatre millions de francs suisses et divisé en 4 000 jetons en juillet 2021, avec Artemundi comme partenaire.
MiCA s'applique-t-il à l'art tokenisé?
MiCA peut s'appliquer à l'art tokenisé lorsque le jeton n'est pas un instrument financier. L'exclusion de MiCA pour les crypto-actifs uniques et non fongibles ne couvre pas les parties fractionnées d'un actif unique.
Comment un jeton d'art rapporte-t-il?
Uniquement par la vente de l'œuvre ou du jeton à un prix plus élevé. Un tableau ne verse ni intérêt ni dividende, et le stockage et l'assurance coûtent de l'argent.
Art tokenisé et Finance Loop
Finance Loop traite l'art tokenisé dans son axe Investissement & actifs numériques, à côté du private equity tokenisé, de l'or tokenisé et de la tokenisation d'actifs du monde réel. Finance Loop réunit des personnes de banques privées, de gestionnaires de fortune, de cabinets d'avocats et de plateformes de tokenisation lors d'événements à Francfort, Munich, Berlin et Hambourg.
Finance Loop est un réseau professionnel qui favorise l'usage institutionnel des technologies émergentes en finance, comme l'IA, les paiements numériques, le cloud et les solutions blockchain. Finance Loop aide ses membres à développer des compétences et des réseaux personnels dans ces domaines: Investissement & actifs numériques, Paiements & monnaie numérique, Infrastructure numérique & souveraineté et Risque & conformité.