Crypto Allemagne

La BaFin est l’Autorité fédérale de supervision financière et a délivré plus d’agréments selon le règlement sur les marchés de crypto-actifs (MiCA) que toute autre autorité nationale, soit 69 en août 2026 contre 35 en France et 29 aux Pays-Bas. Valable dans toute l’UE, cet agrément permet aux sociétés de choisir leur pays de demande, et plusieurs grandes plateformes ont privilégié le superviseur allemand.

Bitpanda, plateforme crypto pour particuliers fondée en Autriche, figure parmi les premières grandes sociétés agréées MiCA, auprès de la BaFin. La plateforme Kraken détient un agrément de la Banque centrale d’Irlande, accordé à deux sociétés Payward le 25 juin 2025 selon le registre ESMA.

Conservation et échange de crypto-actifs relèvent de MiCA, supervisé en Allemagne par la BaFin. Un agrément selon la loi bancaire allemande (Kreditwesengesetz, KWG) reste pertinent pour la conservation qualifiée d’instruments cryptographiques exclus de MiCA, sans obligation supplémentaire pour tout conservateur crypto. Plusieurs banques allemandes établies ont intégré des services crypto réglementés à leur activité. La DZ Bank, qui est le deuxième établissement financier du pays, a reçu l’accord BaFin pour lancer une plateforme de trading crypto MiCA pour le secteur coopératif.

DekaBank est le gérant d’actifs et la banque de services sur titres des caisses d’épargne, agréée par la BaFin et la Banque centrale européenne pour la conservation crypto. Celle-ci relevait jusque-là surtout de spécialistes, sans banque de cette taille. Pour les institutionnels, Deutsche Börse exploite à Francfort la plateforme appelée Deutsche Börse Digital Exchange, marché au comptant réglementé de crypto-actifs.

Pour un particulier, les gains de cession de bitcoin ou autres crypto-actifs détenus plus d’un an sont exonérés selon l’article 23 de l’Einkommensteuergesetz, sans plafond d’exonération. Les gains réalisés dans l’année suivant l’achat sont imposés comme autres revenus, avec un faible seuil annuel applicable aux cessions privées.

Le ministère fédéral allemand des Finances a préparé un projet remplaçant l’exonération après un an par une imposition forfaitaire des revenus du capital pour les crypto-actifs concernés acquis ou reçus dès 2027, proche de celle des actions. La retenue débuterait en 2028, et le projet n’est pas devenu loi. Investisseurs et fiscalistes le suivent, car il supprimerait une règle distinguant l’Allemagne de la plupart des autres pays de l’UE.

Les équipes conformité des plateformes et conservateurs consacrent beaucoup de temps aux obligations quotidiennes de MiCA: données de la travel rule jointes à chaque transfert, et règles d’abus de marché spécifiques aux crypto-actifs. La BaFin délivrant beaucoup d’agréments européens, les sociétés agréées en Allemagne suivent la coordination de la supervision entre États par l’Autorité européenne des marchés financiers, les autres régulateurs pouvant questionner leurs obligations.

L’arrivée de la DZ Bank et de DekaBank élargit les fournisseurs des clients particuliers et institutionnels, transférant une partie du marché des plateformes spécialisées vers leurs comptes existants. Un nouvel entrant doit distinguer l’agrément MiCA des services crypto, conservation comprise, de l’agrément KWG de conservation qualifiée des instruments cryptographiques exclus de MiCA, les actifs et activités déterminant les autorisations nécessaires.

Finance Loop réunit ceux qui créent, exploitent et réglementent les entreprises crypto en Allemagne, Autriche et Suisse. Finance Loop relie les milieux financiers, informatiques et de l’IA, avec des événements à Francfort, Munich, Berlin et Hambourg.

Finance Loop est partenaire d’OKX, plateforme crypto agréée MiCA en Europe, et a soutenu la Bybit EU Crypto Evening au TechQuartier, où un directeur politique principal Bybit a parlé de conformité MiCAR. Finance Loop est aussi membre fondateur de la German Bitcoin Association et membre de Bundesblock, fédération allemande de la blockchain. Finance Loop a sponsorisé la CAC 2025 à Francfort et été partenaire de la Crypto Assets Conference 2026. Finance Loop entretient un partenariat durable avec BTC-ECHO, média germanophone Bitcoin et blockchain, a soutenu la German Blockchain & AI Week 2025 à Berlin et organise des événements finance et web3 à Munich avec W3MUC et DLT Germany. Pages liées: la crypto à Francfort, puis MiCA en Allemagne, avec la tokenisation en Allemagne et le bitcoin en Allemagne.

Une plateforme crypto, un courtier ou un conservateur doit disposer de l’agrément MiCA applicable aux services crypto, conservation comprise, la BaFin étant compétente en Allemagne. L’agrément KWG vise séparément la conservation qualifiée d’instruments cryptographiques exclus de MiCA. Le point de contact fintech BaFin aide les nouvelles sociétés à déterminer les autorisations nécessaires.

Pour un particulier, les gains sur crypto-actifs détenus plus d’un an sont actuellement exonérés sans plafond selon l’article 23 de l’Einkommensteuergesetz. Les gains sur actifs vendus dans l’année restent soumis à l’impôt. Un projet supprimerait l’exonération annuelle pour les crypto-actifs concernés acquis ou reçus dès 2027, avec retenue dès 2028. Le projet n’est pas devenu loi, et le traitement futur dépend de la procédure législative.

DZ Bank, établissement central des banques coopératives allemandes, a lancé une plateforme agréée MiCA, et DekaBank, détenue par les caisses d’épargne, a obtenu l’accord de la BaFin et de la BCE pour conserver des crypto-actifs. Toutes deux permettent aux particuliers ou institutionnels d’acheter via leurs comptes existants, aux côtés des plateformes spécialisées Bitpanda et Kraken.