GenTwo

Depuis 2018, GenTwo a travaillé avec plus de 300 banques, plateformes, gestionnaires d'actifs et family offices dans 30 pays et a créé plus de 1 750 produits. Le 25 août 2026, l'entreprise a annoncé plus de 8 milliards USD d'actifs sous service, quatre mois après avoir franchi le cap des 7 milliards USD. GenTwo cite Swissquote, Sygnum, Interactive Brokers et Binance parmi les banques et plateformes avec lesquelles elle travaille, et Bank Frick, EFG et AMINA parmi les banques privées.

La gamme de produits pour les gestionnaires d'actifs couvre des AMC, des trackers, des credit-linked notes et des produits structurés sur des actions, des obligations, du private equity, des fonds, des devises, des matières premières et des actifs numériques. Le gestionnaire conserve la stratégie, les décisions d'investissement et la relation client, de sorte que le modèle est une forme d'asset management as a service. Avec l'AMC Creator, un gestionnaire d'actifs réglementé compare six partenaires d'exécution pré-intégrés, dont Swissquote et Interactive Brokers, et obtient un ISIN suisse actif en quelques jours une fois la stratégie et le partenaire choisis. Des banques comme Swissquote utilisent GenTwo Pro for Banks pour permettre à leurs propres clients de lancer des AMC, soit dans GenTwo Pro, soit via une API dans le portail de la banque.

Chaque produit GenTwo est logé dans un véhicule ad hoc hors bilan et protégé contre la faillite, et chaque produit dispose de son propre compartiment ou de sa propre cellule ségrégués. Depuis le 28 septembre 2026, la plateforme GenTwo Pro propose trois voies d'émission appelées Lite, Flex et Smart. Lite est une voie standardisée pour les AMC bancables de gestionnaires d'actifs agréés, émis depuis un compartiment ségrégué à Guernesey ou aux îles Caïmans.

Flex couvre des AMC sur mesure, des trackers, des credit-linked notes et des produits structurés, y compris des actifs qu'une banque ne peut pas détenir directement, avec des compartiments à Guernesey, aux îles Caïmans et au Luxembourg. Smart donne à un gestionnaire ou à une banque un véhicule d'émission dédié à Guernesey, aux îles Caïmans ou en Suisse, avec une série de produits qui portent chacun leur propre ISIN. L'émetteur luxembourgeois est entré en service en 2026, et GenTwo publie auprès de SIX et de Bloomberg les ISIN des produits issus de modèles approuvés.

GenTwo AG est une société anonyme inscrite au registre du commerce du canton de Zurich sous le numéro CHE-417.358.268, et son but inscrit est le conseil et les services dans le secteur financier. Les mentions légales de GenTwo précisent que l'entreprise elle-même ne propose ni n'émet de produits financiers et n'adresse ses informations qu'aux investisseurs institutionnels et professionnels. Les étapes réglementées de chaque produit sont confiées à un réseau de plus de 80 dépositaires, courtiers et agents payeurs agréés.

Security Agent Services AG à Zoug, un agent de sûretés indépendant fondé en 2021, détient les actifs nantis pour les investisseurs des produits GenTwo. GenTwo a rejoint l'Association Suisse Produits Structurés en 2025, selon l'historique de l'entreprise. En juin 2026, la FINMA a publié la communication 03/2026 sur les produits dans la gestion de fortune individuelle, qui cite les AMC parmi les produits pour lesquels les gestionnaires de fortune doivent vérifier l'adéquation et présenter les risques avec un soin particulier.

GenTwo Digital AG, une société du groupe à Zurich lancée en 2019, applique le même modèle aux cryptoactifs. Ses produits sur actifs numériques comprennent des AMC avec des portefeuilles crypto discrétionnaires, des trackers sur un seul jeton ou un panier, ainsi que des notes à capital protégé, des barrier reverse convertibles et des accumulators, tous avec un ISIN suisse qu'un compte bancaire standard peut détenir. GenTwo fait valoir que les banques ont besoin d'une telle enveloppe parce que la détention directe de cryptoactifs peut entraîner une pondération de risque allant jusqu'à 1 250 %, et ces produits relèvent des produits structurés crypto.

Le 23 octobre 2025, GenTwo et EDG UK, qui a structuré la partie dérivée, ont lancé un accumulator bitcoin pour investisseurs professionnels avec une protection du capital de 50 % et une durée de 20 semaines, qui achète du bitcoin sous le prix au comptant toutes les deux semaines. Depuis le 21 mai 2026, la plateforme d'échange d'actifs numériques britannique réglementée Archax est le partenaire de tokenisation privilégié pour les AMC de la plateforme GenTwo. Les clients peuvent émettre des AMC et des produits structurés tokenisés sur Ethereum, Hedera, Solana, Stellar et Canton, et les certificats deviennent ainsi des titres tokenisés.

Un certificat à gestion active est un produit structuré, généralement un certificat tracker sur un panier qu'un gérant de portefeuille ajuste à sa discrétion pendant la durée du produit. Les investisseurs suivent la stratégie au moyen d'un seul titre avec ISIN, tandis que le gérant peut acheter et vendre les actifs sous-jacents sans émettre de nouveau produit.

L'émetteur Vontobel note qu'un AMC peut être mis en place en quelques semaines, alors que le lancement d'un fonds prend souvent plus de temps et exige des investissements minimaux plus élevés. Un fonds, y compris un fonds tokenisé, regroupe l'argent de ses investisseurs dans un véhicule surveillé, tandis qu'un AMC est un titre émis par une banque ou un véhicule ad hoc.

GenTwo AG déclare qu'elle ne propose ni n'émet elle-même de produits financiers, et son inscription au registre du commerce décrit le conseil et les services dans le secteur financier. La conservation, le courtage et le service d'agent payeur relèvent de banques et de courtiers agréés, et les produits proviennent de véhicules d'émission distincts à Guernesey, aux îles Caïmans, au Luxembourg et en Suisse.

Patrick Loepfe est cofondateur et président du conseil d'administration de GenTwo, et Philippe A. Naegeli est cofondateur et directeur général. Point72 Ventures, la branche de capital-risque de Point72, a mené en 2023 un tour de série A de 15 millions USD dans GenTwo. L'entreprise a son siège à Zurich, un bureau à Londres depuis 2024 et un centre technologique et opérationnel à Pristina, au Kosovo, depuis 2022.