Project Nexus

Le BIS Innovation Hub a publié le premier plan de Nexus en juillet 2021 et a construit un prototype fonctionnel en 2022. Le prototype reliait des copies de test de trois systèmes existants: TIPS, que la Banca d'Italia exploite pour l'Eurosystème, la Real-time Retail Payments Platform de PayNet en Malaisie et le système FAST de Singapour. Aucun argent réel n'a circulé, mais le test reliait aussi les services d'alias TIPS Mobile Proxy Lookup, DuitNow et PayNow, de sorte qu'un paiement puisse atteindre un numéro de mobile dans un autre pays, comme le décrit le rapport de la BRI de mars 2023.

Lors de la troisième phase, les banques centrales et les opérateurs de systèmes de paiement de l'Indonésie, de la Malaisie, des Philippines, de Singapour et de la Thaïlande ont élaboré les règles et le modèle économique de l'exploitation réelle. La BRI a achevé ce plan en juillet 2024 avec un règlement du schéma et des guides techniques qui comprennent des spécifications de messages au standard ISO 20022. La Reserve Bank of India a rejoint la phase suivante, et Agustín Carstens, alors directeur général de la BRI, a déclaré que Nexus pourrait relier un marché de 1,7 milliard de personnes avec le seul premier groupe de pays.

Chaque système de paiement instantané se connecte au réseau par une Nexus Gateway, et un pays qui adhère plus tard devient joignable d'un coup pour tous les membres existants. La BRI a calculé que 60 systèmes nationaux auraient besoin de 60 projets d'intégration avec Nexus, contre 1 770 liens bilatéraux si chaque paire de systèmes se connectait directement. La plupart des liens entre systèmes de paiement instantané restent bilatéraux, comme la connexion de PayNow à Singapour avec PromptPay en Thaïlande en 2021 ou le lien entre Singapour et l'Inde en 2023.

Avant le départ d'un paiement, des fournisseurs de change du réseau proposent des taux, et la banque de l'émetteur affiche les frais et le montant exact que le destinataire recevra. L'émetteur peut aussi vérifier le nom du titulaire du compte avant de confirmer le virement. Le système de paiement instantané du pays émetteur règle la première jambe en monnaie locale, et le système du pays destinataire verse le montant converti, normalement en 60 secondes, comme l'explique le rapport de la BRI de juillet 2024. Les fournisseurs de change qui ne sont pas membres des deux systèmes nationaux détiennent des comptes auprès de fournisseurs de comptes de règlement, si bien que la correspondance bancaire reste en arrière-plan pour la liquidité en devises, tandis que les banques de l'émetteur et du destinataire n'ont besoin d'aucun compte à l'étranger.

Les cinq banques centrales pionnières, la Reserve Bank of India, Bank Negara Malaysia, Bangko Sentral ng Pilipinas, la Monetary Authority of Singapore et la Banque de Thaïlande, ont constitué Nexus Global Payments en avril 2025. NGP est une société à responsabilité limitée par garantie de Singapour et fonctionne comme une organisation à but non lucratif. La BRI a remis le projet et n'en est pas propriétaire, mais elle soutient le transfert de connaissances jusqu'à la première transaction réelle. La Banque centrale européenne et Bank Indonesia, qui avaient toutes deux participé aux phases précédentes, sont restées observateurs spéciaux.

En août 2025, NGP a nommé Andrew McCormack premier Chief Executive Officer, après qu'il a été Chief Operating Officer d'Etihad Payments aux EAU. En février 2026, José Beltrán, ancien directeur de programme du système STEP2 d'EBA Clearing, est devenu le premier président indépendant du conseil. Dans la même annonce, Bank Indonesia est passée du statut d'observateur à la pleine participation comme sixième juridiction, et le Fonds latino-américain de réserve a signé un protocole d'accord sur une connectivité future. Une coentreprise de PayNet en Malaisie et de NETS à Singapour est devenue le Nexus Technical Operator, qui construit et exploite l'infrastructure Nexus.

Le Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne a décidé en octobre 2024 d'étudier une adhésion à Nexus comme l'une de ses voies pour relier TIPS à des systèmes de paiement rapide hors de la zone euro. La BCE a écrit qu'en se connectant à Nexus, TIPS pourrait devenir une plateforme pour les paiements instantanés transfrontaliers vers et depuis la zone euro, et que l'Eurosystème adhérerait si l'étude aboutit. La BCE invoque le risque d'un système de paiement mondial fragmenté et renvoie à la feuille de route du G20 pour les paiements transfrontaliers.

En novembre 2025, le Conseil des gouverneurs a fait passer le lien bilatéral avec l'Inde en phase de réalisation, tandis que pour Nexus il a choisi de poursuivre l'étude de faisabilité et de finaliser en parallèle les dispositions juridiques. Le TARGET Services Annual Report 2025 énumère les questions ouvertes pour de tels liens: différences de standards de paiement, gouvernance et surveillance, règles de lutte contre le blanchiment, réglementation nationale et caractère définitif du règlement. Nexus est l'une des trois voies de ce travail, à côté du service multidevises de TIPS et d'un lien bilatéral avec l'Unified Payments Interface de l'Inde, et l'Eurosystème poursuit les trois dans son plan pour les paiements instantanés transfrontaliers depuis la zone euro.

Un virement d'un compte en euros vers un compte bancaire en Malaisie, aux Philippines ou en Thaïlande passe en général par une chaîne de banques correspondantes via Swift, et chaque banque de la chaîne peut prélever ses propres frais. Dans la zone euro, le règlement sur les paiements instantanés exige déjà des virements en euros qui arrivent en dix secondes à toute heure. Avec une passerelle de TIPS vers Nexus, une banque qui règle des paiements instantanés dans TIPS pourrait atteindre chaque pays du réseau par une seule connexion, sans accord distinct pour chaque corridor.

La BRI a conçu Nexus pour les particuliers et pour les micro, petites et moyennes entreprises, si bien que les envois de fonds et les petits paiements commerciaux sont les premiers cas d'usage. Un paiement en euros ajouterait une conversion de devises par un fournisseur de change et un contrôle des sanctions à la banque destinataire, et la BRI cite le filtrage des sanctions comme l'une des frictions les plus difficiles des paiements instantanés transfrontaliers. La BCE n'a pas annoncé de date pour une connexion de TIPS, si bien que les paiements en euros vers les pays de Nexus gardent pour l'instant leurs voies actuelles.

Project Nexus est un schéma multilatéral du BIS Innovation Hub qui relie des systèmes nationaux de paiement instantané, de sorte que chaque pays se connecte une seule fois et atteint tous les autres membres. Nexus Global Payments, fondée par les banques centrales participantes, exploite le schéma depuis que la BRI a remis le projet en 2025.

L'Inde, la Malaisie, les Philippines, Singapour et la Thaïlande ont fondé Nexus Global Payments, et l'Indonésie a adhéré en février 2026 comme sixième juridiction. La Banque centrale européenne suit le travail comme observateur spécial, et le Fonds latino-américain de réserve a signé un protocole d'accord pour des travaux exploratoires sur de futures connexions.

La Reserve Bank of India a rejoint le projet pour la phase qui a suivi le plan de juillet 2024 et a apporté l'Unified Payments Interface, que la BRI décrit comme le plus grand système de paiement instantané du monde. La RBI est l'une des cinq banques centrales fondatrices de Nexus Global Payments, tandis que la BCE a lancé la phase de réalisation d'un lien bilatéral distinct entre TIPS et l'UPI.

L'Eurosystème connecterait TIPS à Nexus si son étude de faisabilité aboutit, la condition fixée par la BCE en octobre 2024. Jusqu'à cette décision, la BCE garde son rôle d'observateur spécial de Nexus Global Payments et n'a pas donné de date pour une connexion.

Nexus Global Payments vise une mise en service en 2027, après que la coentreprise de PayNet et NETS a lancé la construction technique début 2026. La BRI reste impliquée jusqu'à la première transaction réelle et soutient le transfert de connaissances vers le nouvel opérateur et ses membres.