Family Offices in Deutschland

Ein Family Office verwaltet ein großes Privatvermögen so, wie eine Privatbank ein Kundenkonto verwaltet, nur ganz auf eine Familie oder eine kleine Gruppe von Familien zugeschnitten und unabhängig von einer bestimmten Bank. Es kümmert sich meist um Vermögensanlage, Abstimmung von Steuer- und Rechtsfragen, Nachfolgeplanung und Verwaltung wie Buchhaltung und Immobilienaufsicht. Die BaFin beschreibt Family Offices als Unternehmen, die große Privatvermögen bankenunabhängig verwalten, und hält fest, dass der Begriff in Deutschland nicht gesetzlich definiert ist.

Deutsche Family Offices gehen auf zwei Quellen von Vermögen zurück: die vielen Mittelständler in Familienhand, deren Eigentümer verkauft oder ihr Vermögen professionell aufgestellt haben, und Unternehmer aus Technologie und Industrie, die nach Verkauf oder Börsengang eine eigene Struktur gegründet haben.

Family Offices sammeln sich dort, wo Privatvermögen und Private Banking schon sind. München hat eine dichte Gruppe, darunter Family Offices bayerischer Industriefamilien und eine Family-Office-Einheit aus dem Umfeld der Munich Re, neben unabhängigen Häusern ohne Bankbindung. Hamburg, gebaut auf Handels- und Reedereivermögen, hat eine lange eigene Tradition von Single Family Offices, die selten in öffentlichen Ranglisten auftauchen. Berlin und Düsseldorf ergänzen neuere Büros von Gründern nach einem Tech-Exit, neben älteren rheinischer Industriefamilien.

Frankfurt bleibt die Stadt mit der deutlichsten institutionellen Präsenz: Das Family Office der Frankfurter Bankgesellschaft AG ist ein Multi Family Office für die gesamte Sparkassen-Finanzgruppe, und die Frankfurt-Seite beschreibt es und die Bankeinheiten dort genauer.

Ob ein Family Office eine BaFin-Lizenz braucht, hängt allein davon ab, wen es betreut, nicht davon, wo es sitzt. Ein reines Single Family Office, das das Vermögen einer Familie verwaltet und keine fremden Kunden annimmt, braucht in der Regel keine Lizenz, weil Büro und Anleger als dieselbe wirtschaftliche Einheit gelten. Sobald ein Family Office gewerbsmäßig Geld für mehrere nicht verbundene Familien verwaltet, braucht es eine Erlaubnis nach dem Kreditwesengesetz (KWG) oder dem Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB), denselben Gesetzen, nach denen Banken und Fondsverwalter lizenziert werden.

Manche Tätigkeiten bleiben laut Merkblatt der BaFin unabhängig von der Struktur erlaubnisfrei: allgemeine Beratung einer vermögenden Familie, Vermittlung bei Familienstreit, Buchhaltung, Controlling und Verwaltungsdienste wie Reiseplanung lösen für sich keine Erlaubnispflicht aus. Anlageberatung, Finanzportfolioverwaltung und Depotgeschäft lösen sie aus, sobald das Büro Kunden außerhalb der eigenen Familie betreut. Deshalb arbeitet jedes Multi Family Office in Deutschland mit einer Bank- oder Wertpapierinstitutslizenz, direkt oder über eine Partnerbank.

Die Nachfolge ist das Dauerthema, vor allem wenn das Familienvermögen in einem aktiven Mittelstandsunternehmen steckt und nicht in einem liquiden Portfolio: Firma und Vermögen an die nächste Generation zu übergeben, ohne eines davon zu zerteilen, braucht Jahre der Planung, die ein Family Office mit externen Steuer- und Rechtsberatern abstimmt. Private-Markets-Fonds und ELTIFs nehmen darin mehr Raum ein, weil halbliquide Strukturen illiquide Anlagen leichter haltbar machen.

Digitale Vermögenswerte sind neu hinzugekommen. Family Offices fragen öfter, wie tokenisierte Real-World Assets in ein Privatportfolio passen, ein Feld, das Vertriebspartner mit regulierter Infrastruktur wie dem GDX Primary Market verbinden, und Bitcoin kommt als eigene Allokationsfrage auf, die die Bitcoin-Masterclass von Finance Loop für professionelle Anleger direkt behandelt.

Finance Loop ist der Treffpunkt, an dem Family-Office-Fachleute aus Deutschland, Österreich und der Schweiz mit Private Bankern, Asset Managern und Gründern neuer Anlageprodukte sprechen. Das Netzwerk verbindet die Finance-, IT- und KI-Communitys und hat Events in Frankfurt, München, Berlin und Hamburg.

Für Berater von Family-Office-Kunden behandelt die eintägige Masterclass Bitcoin for Investors in Frankfurt, München und Berlin Portfolio-Eignung, Zugangswege und Verwahrung von Bitcoin. Finance-Loop-Premium-Partner Gubbi bringt seine Arbeit zu vertriebsfähigen tokenisierten Anlagen in Finance-Loop-Events ein. Verwandte Seiten: Family Offices in Frankfurt und Asset Management in Deutschland.

Ein Single Family Office dient nur einer Familie und braucht in der Regel keine BaFin-Lizenz, weil es das Vermögen der eigenen Eigentümer verwaltet und keine fremden Kunden. Ein Multi Family Office nimmt mehrere nicht verbundene Familien mit eigenen Verträgen an und braucht, sobald es gewerbsmäßig Anlageberatung oder Portfolioverwaltung anbietet, eine Erlaubnis nach KWG oder Kapitalanlagegesetzbuch.

Frankfurt hat die deutlichste institutionelle Präsenz, darunter das Family Office der Frankfurter Bankgesellschaft AG. München und Hamburg haben dichte, aber weniger sichtbare Gruppen rund um Industrie- und Handelsvermögen, und Berlin und Düsseldorf ergänzen neuere Büros nach Exits in Technologie und Industrie.