AML des stablecoins
Un stablecoin est un jeton numérique conçu pour maintenir une valeur de référence, souvent liée à une monnaie nationale. Les contrôles de lutte contre le blanchiment, ou contrôles AML, visent à détecter et empêcher l'utilisation de services financiers pour dissimuler des produits criminels. Pour les services de stablecoins, cela implique de connaître les clients et d'enquêter sur les activités présentant un risque.
Une adresse de wallet identifiable ne suffit pas à établir son propriétaire ni à expliquer l'objet d'un transfert. Les prestataires réglementés ont besoin de procédures pour vérifier les informations clients et traiter les activités suspectes selon les règles applicables. Les exigences d'information sur les transferts aident à relier un paiement à son expéditeur et à son bénéficiaire lorsqu'un prestataire couvert intervient.
La travel rule dans l’UE
Le règlement (UE) 2023/1113 étend aux prestataires de services sur cryptoactifs l'obligation des banques et entreprises de paiement de transmettre les données du donneur d'ordre et du bénéficiaire avec un transfert. Les orientations de l'EBA sur la travel rule s'appliquent depuis le 30 décembre 2024. Elles précisent quelles informations accompagnent un transfert de fonds ou de cryptoactifs, comment les entreprises détectent et traitent les données manquantes, et comment elles évaluent le risque des transferts vers et depuis des adresses autohébergées. Un transfert de stablecoins entre deux plateformes comporte donc les mêmes types de données qu'un virement SEPA. La réponse sur la travel rule explique ces mécanismes de transfert.
Les stablecoins dans les constats du FATF
Le Financial Action Task Force a publié un rapport ciblé sur les stablecoins et les wallets non hébergés, soit 42 pages fondées sur plus de 50 contributions, selon The Block. Le rapport situe la principale lacune dans les transferts de pair à pair entre wallets non hébergés, sans entreprise réglementée intermédiaire. Il cite le Lazarus Group nord-coréen, qui convertirait des fonds volés en USDT sur Tron avant de les retirer via des courtiers.
Le FATF demande des garanties chez l'émetteur: capacité de bloquer, geler et retirer les jetons, fonctions de smart contract pour geler, détruire ou exclure les jetons du marché secondaire, vigilance client au remboursement et points de contact permanents pour les autorités répressives.
Émetteurs comme contrôleurs
Les États-Unis ont inscrit une partie de ces mesures dans la loi. Selon le GENIUS Act, les émetteurs de stablecoins de paiement sont des institutions financières au titre du Bank Secrecy Act et doivent pouvoir saisir, geler ou détruire des jetons sur ordre légal, d'après Skadden. Dans l'UE, le paquet AML et la nouvelle autorité AMLA à Francfort fixent le cadre des prestataires de services sur cryptoactifs. Les entreprises contrôlent les wallets par la surveillance des transactions et l'analyse forensique blockchain avant d'accepter ou de verser un stablecoin.
Prochains événements conformité et monnaie numérique
Finance Loop et la conformité des stablecoins
Finance Loop est le lieu de rencontre des responsables conformité qui ajoutent les stablecoins à leur programme AML. Finance Loop soutient When Banks Say 'No', un séminaire à Francfort destiné aux équipes conformité, trésorerie et juridiques sur les paiements bloqués, le de-risking, les sanctions et les actifs numériques. Finance Loop a soutenu le Bybit EU Crypto Evening sur la conformité à MiCAR, organisé au TechQuartier.
Risque & conformité
La travel rule s’applique-t-elle aux stablecoins?
Oui, dans l'UE, le règlement (UE) 2023/1113 impose aux prestataires de services sur cryptoactifs de transmettre les données du donneur d'ordre et du bénéficiaire avec les transferts de cryptoactifs, stablecoins compris.
Un émetteur de stablecoins peut-il geler des jetons?
De nombreux émetteurs intègrent des fonctions de gel dans le contrat du jeton. Le GENIUS Act impose cette capacité aux stablecoins de paiement américains, et le FATF la recommande à toutes les juridictions.
Quel est le principal risque AML des stablecoins?
Selon le FATF, les transferts entre wallets non hébergés, où aucune entreprise réglementée ne vérifie les parties. Les contrôles se concentrent donc sur l'émission, le remboursement et les plateformes à chaque extrémité.
AML des stablecoins et Finance Loop
Finance Loop traite de l'AML des stablecoins dans son parcours Risque & conformité et réunit les équipes conformité de banques, d'entreprises de paiement et de prestataires crypto à Francfort, Munich, Berlin et Hambourg. Finance Loop est partenaire média de Capital & Code, organisé à Francfort par l'émetteur de stablecoins euro AllUnity, et partenaire de la Digital Euro Association.
Finance Loop est un réseau professionnel qui favorise l'usage institutionnel des technologies émergentes dans la finance, comme l'IA, les paiements numériques, le cloud et les solutions blockchain. Finance Loop aide ses membres à développer leurs compétences et leurs réseaux personnels dans ces domaines: Investissement & actifs numériques, Paiements & monnaie numérique, Infrastructure numérique & souveraineté et Risque & conformité.