Crédit en Allemagne

La loi bancaire allemande, le Kreditwesengesetz (KWG), range l'activité de crédit parmi les activités bancaires, et l'article 32 KWG exige une autorisation écrite ou électronique du superviseur, la BaFin, pour exercer une activité bancaire à titre professionnel en Allemagne. Un prêteur numérique en Allemagne a donc lui-même un agrément bancaire ou travaille avec une banque qui comptabilise les prêts.

Le marché se divise entre crédit à la consommation, crédit immobilier et prêts aux PME. Les plateformes de prêt numérique sont présentes dans les trois. Teylor, par exemple, exploite une plateforme de prêt en ligne pour PME avec prêts, leasing et affacturage. Les plateformes de crowdlending et de prêt entre particuliers mettent en relation emprunteurs et investisseurs privés ou institutionnels. L'obligation d'un agrément KWG complet dépend du fait que la plateforme accorde elle-même le prêt ou le seul intermédie, et le prêt adossé à des créances ou à des équipements suit le même critère.

L'UE a réécrit ses règles sur le crédit à la consommation dans la directive (UE) 2023/2225. Les États membres doivent l'appliquer à partir du 20 novembre 2026, selon le cabinet A&O Shearman. Pour le marché allemand, le grand changement de la deuxième directive tient à son champ: les offres de paiement fractionné (BNPL), souvent exemptées en raison de petits montants ou d'un taux nul, relèvent désormais clairement du droit du crédit à la consommation. Évaluation de solvabilité et information précontractuelle arrivent ainsi dans le panier d'achat en ligne.

Le gouvernement allemand a présenté un projet de loi de transposition. Outre des modifications du Code civil, le texte prévoit une nouvelle loi de supervision du crédit lié aux ventes, l'Absatzfinanzierungsaufsichtsgesetz (AbsFinAG), qui selon Bird & Bird soumet les offres BNPL à une régulation complète. Un commerçant qui propose le paiement échelonné et la fintech derrière le bouton ont intérêt à lire le projet dès maintenant.

L'Allemagne a un score de crédit, que la plupart des gens connaissent sous le nom de score SCHUFA. La SCHUFA, basée à Wiesbaden dans la région Rhin-Main, est une grande agence allemande de renseignement de crédit. Dans l'affaire C-634/21, renvoyée par le tribunal administratif de Wiesbaden, la Cour de justice de l'UE a jugé que calculer une probabilité de remboursement est en soi une décision individuelle automatisée au sens de l'article 22 du RGPD quand les prêteurs s'appuient fortement sur ce score pour accorder, refuser ou résilier un contrat. L'obligation pèse alors sur l'agence comme sur le prêteur.

Un deuxième niveau vient du règlement européen sur l'IA, qui classe à haut risque l'IA évaluant la solvabilité de personnes physiques ou fixant leur score de crédit. Un prêteur qui utilise l'apprentissage automatique pour ses décisions de crédit en Allemagne répond à la BaFin pour le modèle, aux autorités de protection des données pour la décision et à l'AI Act pour la documentation et le contrôle humain. Le scoring des entreprises reste hors de cette catégorie à haut risque.

Le prêt bancaire classique et le prêt crypto partagent un vocabulaire, mais guère plus. Un prêt bancaire repose sur une analyse de crédit et sur les fonds propres de la banque selon les règles de Bâle. Les protocoles de prêt DeFi prêtent contre une garantie crypto supérieure au prêt et la liquident automatiquement quand sa valeur baisse, sans aucune analyse de crédit. Les garanties tokenisées sont le point de rencontre des deux mondes, et la réponse sur les garanties du Savoir explique ce qui vaut sûreté dans chacun.

Finance Loop réunit des professionnels de banques, de fintechs de crédit et d'investisseurs qui travaillent sur le crédit, le capital et la régulation. Finance Loop relie les milieux de la finance, de l'IT et de l'IA en Allemagne, en Autriche et en Suisse, avec des événements à Francfort, Munich, Berlin et Hambourg.

Finance Loop est partenaire du FinTech Founder & Investor Evening à Francfort, présenté par Finteda, le cabinet Schalast et Fincite, où Patrick Stäuble, CEO de Teylor, participe à un débat sur le capital et la régulation. Les prêteurs utilisent aussi l'IA dans la banque en Allemagne pour leurs modèles de crédit. Avec l'open banking, les données de compte peuvent alimenter une analyse de crédit avec l'accord du client.

Oui. Des agences de renseignement de crédit comme la SCHUFA à Wiesbaden calculent des scores utilisés par banques, bailleurs et boutiques en ligne. Depuis l'arrêt de la Cour de justice de l'UE dans l'affaire C-634/21, un tel score peut valoir décision automatisée au sens de l'article 22 du RGPD si un prêteur s'y fie fortement.

Le paiement fractionné passe sous régulation. La directive européenne 2023/2225 sur le crédit à la consommation fait clairement entrer le BNPL dans ce droit, avec évaluation de solvabilité et obligations d'information, et l'Allemagne prévoit une loi de supervision du crédit lié aux ventes, l'AbsFinAG, avec sa transposition.

Une plateforme qui accorde elle-même des prêts exerce une activité bancaire et a besoin d'une autorisation de la BaFin selon l'article 32 KWG. Une plateforme qui intermédie seulement des prêts pour une banque relève d'un autre agrément, et c'est donc le rôle qui décide.