Crypto Europe

La crypto en Europe fonctionne selon un ensemble commun de règles. Une entreprise échangeant, conservant ou transférant des crypto-actifs pour des clients dans l’Union européenne doit détenir un agrément de prestataire de services sur crypto-actifs (CASP) sous MiCA, le règlement sur les marchés de crypto-actifs. Un agrément d’un superviseur national permet à l’entreprise de servir les clients dans tous les États membres. Pour les professionnels des banques, gestionnaires d’actifs et plateformes, cette partie est familière: agrément, capital, gouvernance et règles de conduite suivent la même logique que pour les titres et paiements.

Les infrastructures de marché traditionnelles entrent dans ce secteur d’activité. Deutsche Börse Group a acquis une participation de 1,5 pour cent dans Kraken, moyennant 200 millions de dollars, et les deux collaborent sur la négociation, la conservation, le règlement, la gestion des garanties et les actifs tokenisés. À Francfort, la BaFin a agréé 21X sous le régime pilote DLT de l’UE pour exploiter une place de négociation et règlement blockchain de titres tokenisés.

MiCA répartit les jetons en trois groupes distincts selon leur nature. Les jetons de monnaie électronique suivent une monnaie officielle, les jetons se référant à des actifs suivent un panier d’actifs, et tous les autres crypto-actifs, dont bitcoin, relèvent du troisième groupe. Un stablecoin euro ou dollar est un jeton de monnaie électronique que seule une banque ou un établissement de monnaie électronique peut émettre. Circle a obtenu un agrément de monnaie électronique de l’ACPR française et émet USDC et son jeton euro EURC selon ces règles.

La période de transition est désormais terminée pour ces entreprises. Les États membres pouvaient laisser les entreprises déjà actives sous leur droit national poursuivre temporairement leurs activités, et ces délais ont expiré. L’ESMA a demandé aux entreprises crypto sans agrément de cesser de servir les clients de l’UE et invite les investisseurs à vérifier leur prestataire dans le registre MiCA de l’ESMA avant d’envoyer de l’argent.

Deux autres règles structurent le travail quotidien dans ce secteur. Le règlement sur les transferts de fonds étend la travel rule à la crypto: un CASP transmet les noms de l’expéditeur et du destinataire avec chaque transfert, comme les banques pour les virements. La nouvelle autorité antiblanchiment de l’UE, l’AMLA, siège à Francfort. Elle supervisera directement environ 40 entreprises financières transfrontalières présentant un risque élevé de blanchiment, dont potentiellement des entreprises crypto.

Avec un agrément valable dans toute l’Union, les entreprises crypto en Europe choisissent un superviseur d’origine et y établissent leur base européenne.

• Luxembourg. Coinbase a obtenu son agrément MiCA de la CSSF et fait du Luxembourg son pôle européen, après avoir d’abord choisi l’Irlande.
• Vienne. Bitpanda détient des agréments MiCA de BaFin, de la MFSA maltaise et de la FMA autrichienne, tandis que Bitget établit son siège européen à Vienne.
• Paris. L’entité européenne de Circle émet ses stablecoins sous un agrément français de monnaie électronique.
• Francfort. Siège de la Banque centrale européenne, de Deutsche Börse et de l’AMLA; la BaFin supervise les prestataires crypto depuis son bureau de Francfort. Voir la blockchain à Francfort ainsi que la crypto à Francfort.

Munich et Berlin accueillent de nombreux développeurs, présentés dans les pages blockchain à Munich et blockchain à Berlin. Zurich et Zoug sont hors UE et suivent le droit suisse.

Les questions quotidiennes de la crypto européenne sont celles d’une activité réglementée. Les entreprises ayant obtenu l’agrément doivent désormais gérer leur activité: capital, externalisation, traitement des réclamations et surveillance des abus de marché. Les banques décident de développer elles-mêmes conservation et négociation ou de les acheter à un partenaire agréé. Les gestionnaires d’actifs examinent les produits bitcoin cotés et les fonds tokenisés. Les équipes de paiement comparent les stablecoins euro aux virements bancaires instantanés.

La déclaration fiscale constitue le prochain volet de ces obligations. Sous DAC8, les plateformes crypto collectent les données des transactions des résidents de l’UE et les déclarent aux autorités fiscales, qui les échangent entre États membres. Un client doit s’attendre à ce que le fisc voie ses transactions.

Finance Loop est le lieu de rencontre des professionnels des banques, gestionnaires d’actifs, fintechs et entreprises crypto travaillant sur ces questions en Allemagne, Autriche et Suisse. Finance Loop relie les milieux de la finance, de l’informatique et de l’IA et organise des événements à Francfort, Munich, Berlin et Hambourg.

À travers l’Europe, Finance Loop a été partenaire des événements crypto et blockchain suivants:

• European Blockchain Convention à Barcelone, comme partenaire média: plus de 300 intervenants de la banque, de la gestion d’actifs, des infrastructures et des politiques publiques.
• Vienna Blockchain Week aux DC Towers, avec une journée sur les infrastructures et une sur les actifs numériques et les politiques publiques.
• VI3NNA Congress à Vienne, forum sur invitation consacré au Web3, à l’IA et à la réglementation.
• Point Zero Forum à Zurich, événement européen du Global Finance and Technology Network.
• London Blockchain Finance Summit à Canary Wharf.
• Crypto Assets Conference à la Frankfurt School et CONF3RENCE à Dortmund.

Finance Loop a aussi des partenariats avec la plateforme crypto OKX, agréée sous MiCA en Europe, et avec BTC-ECHO, plateforme média sur Bitcoin et la blockchain en Allemagne, Autriche et Suisse. À Francfort, il a soutenu la Bybit EU x Circle Roadshow, avec des tables rondes sur les stablecoins et les usages crypto en Europe.

Si bitcoin est votre point d’entrée, la masterclass d’une journée Bitcoin for Investors se tient à Francfort, Munich et Berlin.

Luxembourg, Vienne, Paris et Francfort accueillent les grandes entreprises crypto et leurs superviseurs. Coinbase dirige ses activités européennes depuis Luxembourg et Bitpanda depuis Vienne, le stablecoin euro de Circle est émis en France, et Francfort accueille la BCE, Deutsche Börse et l’AMLA. Berlin et Munich comptent de nombreuses startups crypto et équipes de développeurs.

Oui, une plateforme crypto servant des clients dans l’UE doit détenir un agrément CASP sous MiCA, accordé par le superviseur de son État membre d’établissement, comme la BaFin en Allemagne ou la CSSF au Luxembourg. Cet agrément de plateforme crypto vaut ensuite dans chaque pays de l’UE. Avant d’ouvrir un compte, vérifiez le prestataire dans le registre de l’ESMA.

La fiscalité crypto est nationale, chaque pays fixe donc ses taux et durées de détention. En Allemagne, le ministère fédéral des Finances exonère la vente de cryptomonnaies détenues à titre privé depuis plus d’un an, tandis qu’un gain durant la première année est imposé. La déclaration est européenne: sous DAC8, les plateformes indiquent aux autorités fiscales les achats et ventes de leurs clients.

La European Blockchain Convention à Barcelone compte plus de 300 intervenants. Les pays germanophones accueillent la Crypto Assets Conference à Francfort, la TUM Blockchain Conference à Munich et la Vienna Blockchain Week. Point Zero Forum, à Zurich, traite de la crypto avec les banques centrales et l’IA. Les dates de ces événements et de plus petits événements crypto européens figurent dans le calendrier des événements.