ETF Cardano
Un ETF Cardano est un fonds coté en bourse qui suit le cours de l'ada, la cryptomonnaie de la blockchain Cardano, permettant aux investisseurs de l'acheter via un compte-titres. En Europe, l'ada est accessible sous forme de produits cotés en bourse (ETP) conservant les unités, tandis qu'aux États-Unis un ETF au comptant nécessite l'approbation de la Securities and Exchange Commission.
Les ETP Cardano européens sont des titres de créance adossés à des ada physiques, négociés sur des bourses comme Xetra et la SIX Swiss Exchange. Certains de ces produits placent leurs ada en staking et transmettent les récompenses aux investisseurs dans la valeur du produit.
ETP ou ETF: l'enveloppe juridique en Europe
Selon les règles OPCVM des fonds européens, un fonds doit diversifier ses actifs, donc un produit ne détenant que de l'ada ne peut pas être un ETF OPCVM. Les émetteurs utilisent ainsi des produits cotés en bourse, titres de créance garantis par les unités conservées. Un ETP se négocie comme une action en bourse, mais l'investisseur supporte le risque de crédit de l'émetteur en plus du risque de cours de l'ada.
21Shares Cardano ETP (AADA)
Le 21Shares Cardano ETP, lancé le 23 avril 2021, porte l'ISIN CH1102728750 et le symbole AADA. Il est intégralement adossé à des ada conservés par Coinbase Custody Trust Company, et son émetteur 21Shares AG, à Zurich, facture des frais de 2,50 pour cent par an. Le produit place ses ada en staking, et le rendement s'ajoute quotidiennement à sa valeur liquidative.
ETP WisdomTree sur Xetra (WADA)
WisdomTree Physical Cardano de WisdomTree se négocie sur Xetra sous le symbole WADA depuis le 29 mars 2022, avec l'ISIN GB00BNGJ9J32. WisdomTree affiche des frais de gestion de 0,50 pour cent par an, et le staking est activé pour les ada détenus par le produit.
Staking au sein d'un ETP
Le staking sur Cardano ne bloque pas les unités, car le détenteur d'ada délègue sa participation à un pool tout en conservant le contrôle intégral de ses ada. Il s'associe donc plus facilement aux créations et rachats quotidiens de parts d'ETP que sur des réseaux imposant des périodes de blocage. Les investisseurs comparant les ETP avec staking examinent la part des récompenses transmise par l'émetteur et les frais du produit.
ETF Cardano de Grayscale et l'agrément américain
Aux États-Unis, Grayscale a déposé un formulaire 19b-4 par l'intermédiaire de NYSE Arca pour convertir son Cardano Trust en fonds coté sous le symbole GADA. La cotation nécessite une modification réglementaire approuvée par la Securities and Exchange Commission et une déclaration d'enregistrement effective. La SEC n'a pas encore publié d'approbation de la demande de Grayscale.
Prochains événements blockchain et actifs numériques en Europe
ETF Cardano et Finance Loop
Finance Loop traite des produits crypto cotés en bourse dans le thème Investissement & actifs numériques, où se rencontrent des équipes produits et conservation de gestionnaires d'actifs et de banques. Les ETP Cardano soulèvent les questions de conservation et de staking auxquelles ces équipes répondent pour chaque produit crypto adossé physiquement.
Finance Loop est un réseau professionnel qui favorise l'usage institutionnel de technologies émergentes dans la finance, telles que l'IA, les paiements numériques, les solutions cloud et blockchain. Finance Loop aide ses membres à développer leurs compétences et leurs réseaux personnels dans ces domaines: Investissement & actifs numériques, Paiements & monnaie numérique, Infrastructure numérique & souveraineté et Risque & conformité.