MiCA au Luxembourg
MiCA au Luxembourg désigne les règles de l'UE sur les services sur crypto-actifs et l'émission de jetons, telles qu'elles s'appliquent aux entreprises établies au Grand-Duché et à leurs clients. La Commission de surveillance du secteur financier (CSSF) est l'autorité compétente qui agrée les prestataires de services sur crypto-actifs au Luxembourg. Un prestataire agréé par la CSSF peut servir des clients dans les autres pays de l'UE et de l'EEE après une notification transfrontalière.
Une loi luxembourgeoise publiée au Journal officiel le 17 février 2025 désigne la CSSF comme autorité compétente pour MiCAR. Le Luxembourg a gardé toute la période transitoire de dix-huit mois pour les prestataires de services d'actifs virtuels enregistrés auprès de la CSSF, qui a pris fin le 1er juillet 2026. Plusieurs entreprises crypto mondiales et banques gèrent leur activité crypto dans l'UE depuis une entité luxembourgeoise.
La CSSF, autorité compétente
La CSSF statue sur les demandes d'agrément au titre de l'article 63 de MiCA et reçoit les notifications des banques, entreprises d'investissement et organismes de règlement au titre de l'article 60. Pour les jetons, la CSSF attendait des émetteurs de jetons se référant à un ou des actifs et de jetons de monnaie électronique qu'ils respectent MiCA dès le 30 juin 2024. L'Innovation Hub de la CSSF échange avec les entreprises dont le modèle d'affaires n'entre dans aucune catégorie de licence existante avant leur demande.
Dix-huit mois de transition pour les PSAV
Le Luxembourg a déclaré les dix-huit mois complets à l'ESMA, comme le montre la liste de l'ESMA des périodes de maintien des droits acquis. Les prestataires de services d'actifs virtuels enregistrés auprès de la CSSF avant le 30 décembre 2024 pouvaient continuer jusqu'au 1er juillet 2026, comme l'explique le cabinet d'avocats Elvinger Hoss. Cet enregistrement ne couvrait que les obligations anti-blanchiment et ne comprenait pas de passeport européen.
L'Allemagne, à l'inverse, a mis fin à sa période transitoire MiCA après douze mois, à la fin de 2025.
Qui détient un agrément MiCA au Luxembourg
Le registre provisoire de l'ESMA du 18 octobre 2026 recense 13 prestataires de services sur crypto-actifs ayant le Luxembourg pour État membre d'origine. Clearstream Banking a notifié la CSSF le 7 février 2025 et peut fournir la conservation crypto dans 30 pays. Bitstamp Europe a suivi en mai 2025, et Coinbase Luxembourg a reçu son agrément en juin 2025 pour sept services.
Zodia Custody (Europe) et Standard Chartered Luxembourg proposent la conservation et les transferts aux clients institutionnels. Ripple Payments Europe, Bridge Building et Banking Circle utilisent le Luxembourg pour des services d'échange et de transfert, et B2C2 Europe est entrée au registre en mai 2026.
Finance Loop et MiCA au Luxembourg
Finance Loop met en relation les équipes conformité et actifs numériques en Allemagne avec les entités luxembourgeoises qui servent des clients allemands, de Clearstream, dans le groupe Deutsche Börse, à Coinbase. Lors de la Bybit EU Crypto Evening à Francfort, Mykolas Majauskas, Senior Director of Policy, a parlé de la conformité selon MiCAR. Finance Loop recense aussi le programme de certificat MiCAR qu'EBS Executive School mène avec le cabinet d'avocats HEUKING.
Prochains événements réglementation crypto
Obtenir une licence MiCA au Luxembourg
Une entreprise demande à la CSSF un agrément au titre de l'article 63 et doit démontrer sa gouvernance, ses fonds propres, ses dispositifs de conservation et ses contrôles anti-blanchiment. Le corpus de règles est le même dans chaque État membre, si bien que les entreprises choisissent le Luxembourg pour son expérience des services financiers transfrontaliers et pour ses banques. Les exigences d'une licence CASP sont les mêmes dans chaque État membre.
Ce que la CSSF publie sur MiCAR
La CSSF publie les textes de MiCAR, ses circulaires et formulaires, et les orientations de l'ESMA et de l'EBA pour les entreprises qu'elle surveille. En juin 2026, elle a ajouté un formulaire de déclaration des transactions et ordres suspects selon les règles d'abus de marché de MiCAR.
La loi MiCA luxembourgeoise
MiCA s'applique directement au Luxembourg, et la loi nationale de février 2025 ajoute la désignation de la CSSF, ses pouvoirs et les sanctions. Le Luxembourg a aussi adopté quatre lois qui permettent les titres tokenisés et leur inscription sur une blockchain.
Coinbase, Ripple et d'autres prestataires au Luxembourg
Coinbase Luxembourg détient un agrément pour la conservation, l'échange, l'exécution d'ordres, le placement, la transmission d'ordres et les transferts, qu'elle peut proposer en passeport dans 30 pays. Ripple Payments Europe a été agréée fin juin 2026 pour des services d'échange et de transfert dans 29 pays.
Clients allemands servis depuis le Luxembourg
Un prestataire agréé par la CSSF notifie à la CSSF les pays où il veut servir des clients, et la CSSF informe leurs superviseurs. Une fois cette notification parvenue à la BaFin, le prestataire peut servir des clients en Allemagne sans licence allemande.
MiCA au Luxembourg et Finance Loop
Finance Loop traite MiCA dans son volet Risque & conformité, y compris les entités luxembourgeoises de Clearstream, Coinbase et Bitstamp qui servent des clients en Allemagne. Finance Loop réunit des responsables de la conformité de banques, de courtiers et d'entreprises crypto avec des avocats et des superviseurs lors d'événements à Francfort, Munich, Berlin et Hambourg.
Finance Loop est un réseau professionnel qui favorise l'usage institutionnel des technologies émergentes en finance, comme l'IA, la tokenisation, les stablecoins et la DeFi. Finance Loop aide ses membres à développer des compétences et des réseaux personnels dans ces domaines: Investissement & actifs numériques, Paiements & monnaie numérique, Infrastructure numérique & souveraineté et Risque & conformité.