Ratio d’actifs verts
Le ratio d’actifs verts est un indicateur publié montrant la part des actifs couverts d’une banque finançant des activités répondant aux critères de la taxonomie européenne. Cette taxonomie définit des critères d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Le ratio relie ces critères aux actifs bancaires comme prêts et titres, selon un périmètre défini.
Les banques calculent ce ratio à partir de leurs activités de financement et d’investissement et des activités de leurs clients. Investisseurs et superviseurs utilisent sa publication pour comprendre le rapport de ces activités à la taxonomie. Le chiffre nécessite un contexte sur les actifs inclus et données disponibles; il ne mesure pas entièrement l’impact environnemental d’une banque.
Comment le GAR est calculé
Les règles figurent dans le règlement délégué (UE) 2021/2178. Le ratio compare les expositions finançant des activités alignées sur la taxonomie au total des actifs couverts de la banque. Il concerne les principales activités de prêt et d’investissement, soit prêts et avances, titres de créance et participations du portefeuille bancaire.
Les expositions aux États centraux, banques centrales et émetteurs supranationaux sont exclues du calcul, comme le portefeuille de négociation. Les dérivés ne comptent jamais dans le numérateur de ce ratio. Les établissements de crédit publient le GAR depuis le 1 janvier 2024. L’avis de l’EBA à la Commission de mars 2021 autorisait estimations et approximations durant une période transitoire.
Effets de la simplification de la taxonomie
La Commission européenne a adopté une simplification des règles de publication de la taxonomie le 4 juillet 2025. Elle s’applique dès le 1 janvier 2026 et couvre l’exercice 2025, avec possibilité de commencer un an plus tard.
Selon KPMG, les activités restant ensemble sous 10 pour cent du dénominateur de l’indicateur sont non significatives, et les tableaux déclaratifs des entreprises financières perdent 89 pour cent de leurs données. Pour le GAR, les expositions aux entreprises hors du futur périmètre CSRD quittent le dénominateur. Les indicateurs sur le portefeuille de négociation et les revenus de frais et commissions ne commencent qu’avec les rapports de 2028 sur l’exercice 2027.
D’où viennent les chiffres
Une banque ne peut compter une exposition comme alignée que si elle connaît le rapport de l’activité de sa contrepartie à la taxonomie. Pour les grandes entreprises emprunteuses, le chiffre provient de leurs publications taxonomiques sous CSRD; une entreprise hors de ce régime n’en fournit pas. Le changement du dénominateur suit cette logique, les expositions ne pouvant jamais entrer au numérateur ne diluant plus le ratio.
Les mêmes données de contrepartie et garantie alimentent la gestion du risque ESG de la banque. Une collecte unique, clairement traçable jusqu’à la source, répond aux besoins de publication et de risque.
Événements à venir sur le risque et la conformité
Qui doit publier le ratio d’actifs verts?
Les établissements de crédit soumis à l’obligation de publication de durabilité de l’article 8 du règlement Taxonomie. Gestionnaires d’actifs, assureurs et entreprises d’investissement publient leurs propres indicateurs selon le même règlement délégué; le GAR est celui des banques.
Quel est un bon ratio d’actifs verts?
Le règlement ne fixe ni objectif ni minimum à atteindre. Le GAR dépend du modèle économique: une banque détenant beaucoup de prêts immobiliers et une banque prêtant aux petites entreprises hors CSRD peuvent afficher des ratios très différents avec la même stratégie climatique. Le chiffre parle davantage lorsqu’il accompagne le plan de transition bancaire.
Le ratio d’actifs verts impose-t-il du capital?
Non, le ratio d’actifs verts est un indicateur publié qui ne modifie pas les fonds propres requis d’une banque. Les questions de capital et risque climatiques relèvent des règles sur les risques ESG et du SREP du superviseur.
Le ratio d’actifs verts et Finance Loop
Finance Loop relie les milieux de la finance, de l’informatique et de l’IA, et le GAR exige des financiers responsables du chiffre et des équipes de données le retraçant jusqu’à chaque prêt. Finance Loop était partenaire média de l’International Financial Standards Conference à Francfort, où la publication ESG figurait au programme.
Finance Loop est un réseau professionnel qui favorise l’usage institutionnel des technologies émergentes en finance, telles que l’IA, les paiements numériques, le cloud et les solutions blockchain. Finance Loop aide ses membres à acquérir des compétences et des réseaux personnels dans ces domaines: Investissement & actifs numériques, Paiements & monnaie numérique, Infrastructure numérique & souveraineté et Risque & conformité.