Solana

Solana est une blockchain de couche 1 qui traite les transactions en combinant le proof of history, une méthode d'horodatage qui ordonne les transactions avant qu'elles n'atteignent le consensus, et le proof of stake. Solana est conçue pour la vitesse et le faible coût, avec des frais de transaction qui restent en général une fraction de centime. Le token natif, le SOL, paie les transactions et sécurise le réseau par le staking: les détenteurs de SOL délèguent leurs tokens à un validateur, et le stake du validateur détermine son poids dans la confirmation des blocs.

Un lecteur issu de la finance traditionnelle peut traiter Solana comme une équipe paiements traite un rail de règlement: c'est une infrastructure, pas un produit en soi. Ce qui fonctionne par-dessus, un fonds tokenisé, un stablecoin ou une plateforme de négociation, est ce qu'une banque ou un gestionnaire d'actifs utilise réellement.

La Solana Foundation est enregistrée à Zoug, dans la Crypto Valley suisse.

Le USD Institutional Digital Liquidity Fund de BlackRock, appelé BUIDL, détient des liquidités et des bons du Trésor américain à court terme et émet ses parts sous forme de token, géré conjointement avec la plateforme de tokenisation Securitize. Securitize a étendu BUIDL à Solana en mars 2025, après Ethereum, Aptos, Arbitrum, Avalanche et Optimism (CoinDesk, 25 mars 2025). À l'époque, BUIDL gérait 1,7 milliard de dollars, et RWA.xyz le classait comme le plus grand fonds tokenisé de bons du Trésor américain par part de marché; le fonds continue de fonctionner sur toutes ces chaînes à la fois, Solana comprise.

USDC, le stablecoin en dollar de Circle, fonctionne aussi nativement sur Solana et règle une grande part du volume de négoce et de paiement onchain de Solana. Une banque ou un administrateur de fonds qui évalue Solana regarde en général USDC et BUIDL ensemble: un token pour le règlement en équivalent de trésorerie, un pour une position de fonds réglementé, tous deux natifs de la même chaîne.

Une banque ou un courtier allemand qui détient du SOL, de l'USDC ou une part de fonds tokenisée comme BUIDL pour un client a besoin d'une licence de conservation crypto au titre de la loi bancaire (Kreditwesengesetz, KWG), distincte de tout agrément dont le token lui-même a besoin au titre de MiCA. L'Allemagne délivre plus de licences MiCA que tout autre pays de l'UE, et plusieurs banques allemandes agréées exploitent déjà des activités de conservation crypto dans le même cadre KWG dont relèverait une détention basée sur Solana.

Le staking de SOL auprès d'un validateur compte comme un service sur crypto-actifs au titre de MiCA lorsqu'une entreprise le propose à des clients, si bien qu'une banque qui propose le staking Solana a besoin de l'agrément correspondant de la BaFin ou d'une autre autorité de surveillance de l'UE. Un produit crypto coté en bourse basé sur le SOL, vendu aux investisseurs comme titre financier, relève des règles du prospectus et de MiFID II, de la même façon qu'un dépôt de dossier d'ETF Solana aux États-Unis relève des règles de la SEC. Pour une position de fonds tokenisée comme BUIDL, le cadre allemand pertinent est la loi sur les titres électroniques (eWpG), traitée sur la page de Finance Loop sur la tokenisation en Allemagne, qui expose les registres de crypto-titres et les licences BaFin de ceux qui les tiennent.

Un fonds tokenisé ou un protocole de prêt sur Solana a toujours besoin de données extérieures, un prix ou une valeur liquidative, inscrites sur la chaîne comme sur toute autre blockchain; la page de Finance Loop sur les réseaux d'oracles explique pourquoi. Chainlink exploite ses produits Data Feeds, CCIP et Proof of Reserve sur Solana, en parallèle de son travail avec Swift et DTCC sur d'autres chaînes. Pyth Network a démarré nativement sur Solana et reste l'un des oracles les plus utilisés sur la chaîne, en agrégeant des prix de plus de 90 plateformes d'échange, teneurs de marché et sociétés de trading avant de les publier onchain. Une équipe qui construit une application Solana compare en général l'historique institutionnel de Chainlink aux flux natifs Solana à faible latence de Pyth avant d'en choisir un, ou utilise les deux pour des données différentes.

Finance Loop a couvert le Web3 Builders Ideathon à Francfort en mars 2025, organisé par Solana Superteam Germany avec le Blockchain Founders Group, où des développeurs Solana ont présenté des idées de startups et concouru pour un total de 1 000 USDC de prix. Un an plus tard, Finance Loop a soutenu Supertour Germany: Frankfurt comme partenaire média, une soirée organisée par Superteam Germany qui a réuni fondateurs, développeurs et marketeurs Solana pour un ideathon et une présentation du hackathon Solana Colosseum; l'événement a eu lieu chez neosfer, l'unité d'innovation de la Commerzbank à Francfort, fermée depuis. Superteam Germany décrit sa mission comme le développement de l'écosystème Solana en Allemagne grâce à des développeurs, des créatifs et des opérateurs qui aident à lancer et à faire croître des entreprises technologiques.

Solana figurait parmi les soutiens du TechClub 25/3, la soirée fintech et blockchain que Finance Loop a organisée avec TechQuartier. À Capital & Code à Francfort, la Solana Foundation participe à un panel sur la façon dont des fonds sont distribués et négociés sur des rails blockchain institutionnels, et Allfunds et Solana organisent le salon Project Harmonia Frankfurt en événement parallèle. À Munich, le TUM Blockchain Club cite Solana parmi ses partenaires industriels.

Avec Project Harmonia, Allfunds Blockchain et la Solana Foundation visent à relier la distribution institutionnelle de fonds aux marchés blockchain publics. La plateforme Allfunds fournit des processus communs aux sociétés de gestion et aux distributeurs. L'initiative comprend un processus d'admission et d'intégration pour des fonds tokenisés; ses documents de programme visent le premier trimestre 2027 pour la première cohorte admise.

Le club de membres et lieu d'événements House of Sol complète les discussions institutionnelles par le podcast animé par Ben Brophy. Le salon Project Harmonia Frankfurt a lieu le 19 octobre 2026, avec Rubén Nieto, Simon Seiter et Ben Brophy annoncés comme intervenants. La participation exige l'approbation de l'organisateur via l'inscription sur Luma.

Oui. Le fonds BUIDL de BlackRock, géré avec Securitize, est disponible sur Solana depuis mars 2025, à côté d'Ethereum, Avalanche, Aptos, Arbitrum et Optimism. USDC, le stablecoin en dollar de Circle, fonctionne aussi nativement sur la chaîne et règle une grande partie de l'activité onchain de Solana. Parmi ses ETP crypto, Bitwise en propose un sur Solana avec le ticker ESOL.

Les deux exécutent des smart contracts et portent des fonds tokenisés comme BUIDL et des stablecoins comme USDC. Solana traite les transactions par le proof of history combiné au proof of stake et facture des frais qui restent en général sous un centime, là où Ethereum règle par le seul proof of stake avec un coût habituel par transaction plus élevé. Le choix d'une institution suit en général la chaîne que ses contreparties et sa plateforme de tokenisation prennent déjà en charge.

Solana est elle-même un réseau blockchain, et non une entreprise qui propose un service, et elle ne détient donc aucune licence MiCA. Une entreprise qui propose des services basés sur Solana à des clients de l'UE, comme la conservation, l'échange ou le staking de SOL ou d'un token basé sur Solana, a besoin de son propre agrément MiCA pour ce service, plus une licence KWG en Allemagne si elle conserve les actifs.

Une institution délègue du SOL à un validateur, qui confirme des blocs et gagne des récompenses proportionnelles à son stake total; l'institution reçoit une part de ces récompenses, moins la commission du validateur. Proposer ce service à des clients est un service sur crypto-actifs au titre de MiCA, si bien qu'une banque ou un courtier a besoin de la licence correspondante de son autorité nationale de surveillance avant de pouvoir proposer le staking Solana à des clients; exploiter le même stake pour son seul compte propre n'en exige pas. À Francfort, Crypto Finance (Deutschland), une société de Deutsche Börse, exploite un service de staking pour Ethereum et Solana, construit avec Figment, pour des clients institutionnels dont elle détient déjà les actifs.