Stellar
Stellar est un réseau blockchain public pour émettre des actifs numériques et enregistrer des transferts entre participants. Des entreprises de paiement et des institutions financières utilisent le registre partagé pour développer des services transférant de la valeur entre comptes du réseau. Les développeurs peuvent aussi créer des smart contracts, programmes appliquant les règles de transaction sur la blockchain.
Stellar fournit une infrastructure commune aux portefeuilles et applications utilisant ces actifs. Des prestataires appelés anchors relient le réseau aux monnaies locales et systèmes de paiement en gérant les dépôts et retraits hors blockchain. Transférer un jeton sur Stellar et verser de l’argent sur le compte bancaire d’un destinataire constituent donc des étapes distinctes d’un paiement.
Transferts transfrontaliers et émission d’actifs
Stellar est une blockchain publique pour les paiements et les actifs tokenisés. Le protocole de consensus de Stellar confirme les transactions en moins de six secondes. Les émetteurs peuvent fixer des règles d’approbation, de gel ou de révocation d’actifs, et le réseau possède une place d’échange intégrée.
Le jeton XLM permet de payer les frais de transaction. Les institutions utilisent Stellar pour des paiements transfrontaliers, notamment des envois de fonds et des paiements de fournisseurs. Des partenaires locaux, appelés anchors, relient les actifs du réseau aux comptes bancaires et points de retrait d’espèces. La disponibilité de ces partenaires détermine comment un client entre dans un corridor de paiement ou en sort.
EURCV: le stablecoin euro d’une banque française sur Stellar
Societe Generale-FORGE, filiale d’actifs numériques de la banque française Societe Generale, émet EUR CoinVertible (EURCV), stablecoin libellé en euros adossé à parité à des dépôts bancaires et actifs très liquides, et structuré pour respecter le règlement européen sur les marchés de crypto-actifs. EURCV a d’abord été lancé sur Ethereum en 2023, puis Societe Generale-FORGE l’a déployé sur Stellar après Ethereum, puis Solana et le XRP Ledger, faisant de Stellar le quatrième réseau portant le jeton. SG-FORGE a motivé ce choix par le débit de milliers d’opérations par seconde de Stellar, son règlement en quelques secondes, son coût de transaction inférieur au centime et sa place d’échange décentralisée intégrée.
Un stablecoin euro ainsi émis permet à une banque de régler un paiement ou une transaction d’actifs tokenisés dans une monnaie proche de celle de banque centrale sans quitter la blockchain, plutôt que de reconvertir vers un compte bancaire à chaque étape. Comme EURCV conserve le même émetteur, la même réserve et le même agrément MiCAR sur chaque chaîne utilisée, une contrepartie faisant déjà confiance au jeton sur Ethereum ou Solana ne prend aucun nouveau risque d’émetteur en le recevant sur Stellar; seul le circuit de règlement change.
Comment un stablecoin réglementé par MiCA rejoint Stellar
Sous MiCAR, un stablecoin libellé en euros est un jeton de monnaie électronique, et son émetteur doit détenir un agrément d’établissement de monnaie électronique ou de crédit ainsi qu’un agrément MiCAR avant de le proposer dans l’UE. Societe Generale-FORGE détient ce statut via l’agrément de son groupe Societe Generale, et EURCV peut ainsi rejoindre une nouvelle chaîne, comme Stellar, sans nouvel agrément propre à la chaîne; l’agrément concerne l’émetteur et le jeton, et non le réseau utilisé. Une banque ou un gestionnaire d’actifs souhaitant conserver EURCV ou un autre stablecoin sur Stellar en Allemagne doit toujours obtenir son propre agrément de conservation crypto selon le KWG auprès de la BaFin, exigence également exposée pour EURAU et EURC sur la page Finance Loop consacrée aux stablecoins euro sous MiCA.
Chainlink et autres données sur Stellar
Un réseau de paiement a toujours besoin de données externes, taux de change ou solde de réserve, pour exploiter un stablecoin ou un produit de prêt en sécurité. Stellar a rejoint le programme Scale de Chainlink puis a adopté les services de Chainlink nommés Data Feeds, Data Streams et CCIP, donnant aux contrats sur Stellar les mêmes flux de prix et infrastructures de messagerie interchaînes que Finance Loop décrit sur sa page Chainlink. L’intégration complète les propres outils de réserve et de DeFi de Stellar; la page Finance Loop sur les réseaux d’oracles explique comment Chainlink, Pyth et RedStone servent les institutions financières sur d’autres chaînes.
Prochains événements blockchain et actifs numériques
Finance Loop et les stablecoins euro sur Stellar
Finance Loop est partenaire de la Digital Euro Association, dont la Digital Euro Conference inscrit les stablecoins euro à son programme aux côtés de l’euro numérique, et a soutenu la Bybit EU x Circle Roadshow à Francfort, avec des tables rondes sur les stablecoins, USDC et EURC. Stellar et ses émetteurs de stablecoins relèvent du parcours Paiements & monnaie numérique de Finance Loop, aux côtés de l’euro numérique et des paiements instantanés traités par son réseau à Francfort, Munich, Berlin et Hambourg.
Investissement & actifs numériques
Paiements & monnaie numérique
À quoi sert Stellar?
Stellar prend en charge les paiements transfrontaliers et envois de fonds, et de plus en plus l’émission de stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires, comme EURCV. Sa place d’échange décentralisée intégrée permet à un utilisateur ou une institution d’échanger directement des actifs du réseau, sans place de négociation distincte.
À quoi sert XLM?
XLM est le jeton natif utilisé sur le réseau Stellar. XLM paie les frais de transaction du réseau, proches d’une fraction de centime par opération, et sa place d’échange décentralisée l’utilise comme actif intermédiaire lorsque deux monnaies n’ont pas de paire de négociation directe.
Existe-t-il un stablecoin euro sur Stellar?
Oui, EURCV de Societe Generale-FORGE fonctionne sur Stellar parmi quatre réseaux, aux côtés d’Ethereum, de Solana et du XRP Ledger. EURCV est structuré pour respecter les règles MiCAR sur les jetons de monnaie électronique et adossé à parité à des dépôts bancaires et actifs liquides.
Stellar travaille-t-il avec des banques?
Oui, Societe Generale-FORGE, branche d’actifs numériques de la banque française Societe Generale, émet son stablecoin EURCV sur Stellar, dont les propres documents décrivent des fintechs et sociétés de transfert de fonds utilisant le réseau pour des circuits de paiement transfrontaliers.
Stellar et Finance Loop
Les émetteurs de stablecoins et partenaires de paiement de Stellar relèvent du parcours Paiements & monnaie numérique de Finance Loop, aux côtés de l’euro numérique et des paiements instantanés traités avec la Digital Euro Association et lors d’événements comme la Bybit EU x Circle Roadshow à Francfort. Finance Loop relie les milieux de la finance, de l’informatique et de l’IA travaillant sur ces réseaux à Francfort, Munich, Berlin et Hambourg.
Finance Loop est un réseau professionnel qui favorise l’usage institutionnel des technologies émergentes dans la finance, comme l’IA, les paiements numériques, le cloud et les solutions blockchain. Finance Loop aide ses membres à développer leurs compétences et leurs réseaux personnels dans ces domaines: Investissement & actifs numériques, Paiements & monnaie numérique, Infrastructure numérique & souveraineté et Risque & conformité.