Stablecoin-Zahlungen

Eine grenzüberschreitende Zahlung über das Bankensystem läuft meist durch eine Kette von Korrespondenzbanken, von denen jede ein Konto für die nächste führt. Jede Station kostet eine Gebühr, hat einen Annahmeschluss und kann die Nachricht aufhalten, während eine Bank sie gegen Sanktionslisten prüft. SWIFT überträgt die Zahlungsaufträge zwischen den Banken, das Geld selbst bewegt sich aber im Takt der Buchungszeiten jeder Bank. Deshalb kommt eine Zahlung vom Freitagabend manchmal erst am Montag an. Eine Firma, die einen Lieferanten in anderer Währung bezahlt, trägt auch die Kosten dieser Verzögerung: Das Geld ist unterwegs, bringt nichts ein, und beide Seiten warten.

Ein Stablecoin ist ein Token mit stabilem Wert, meist 1:1 gedeckt durch Reserven in der Währung, der er folgt. Eine Stablecoin-Zahlung überträgt diesen Token direkt auf einer Blockchain, ohne Korrespondenzbanken dazwischen. Der Empfänger bekommt einen Token, den er halten, in die eigene Währung tauschen oder sofort weitergeben kann, an jedem Tag und zu jeder Stunde. Die Abwicklung folgt der Bestätigungszeit der Blockchain, meist Minuten, und hängt nicht davon ab, ob eine Bank geöffnet hat.

Visa weitete 2026 die Abwicklung mit Stablecoins auf Visa Direct aus, mit Zugang zu Milliarden Karten, Konten und Wallets in mehr als 190 Ländern und USDC als wichtigstem Abwicklungswert. Das Multi-Token Network von Mastercard wickelt über regulierte Stablecoins ab, darunter USDC und RLUSD von Ripple. Stablecoin-Zahlungen zwischen Unternehmen erreichten binnen zwölf Monaten rund 226 Milliarden US-Dollar, mehr als siebenmal so viel wie im Vorjahr, vor allem durch Firmen, die Geld für Lieferanten oder Gehälter über Grenzen bewegen. In Europa geben AllUnity, das Frankfurter Unternehmen hinter dem MiCA-lizenzierten Euro-Stablecoin EURAU, und EURC von Circle Zahlungsanbietern eine Option in Euro, die denselben MiCA-Regeln für E-Geld-Token folgt wie das E-Geld einer Bank.

Ein Stablecoin, der an eine einzige Währung wie den Euro gebunden ist, gilt unter MiCA als E-Geld-Token. Sein Emittent braucht eine Zulassung als E-Geld-Institut oder Kreditinstitut, muss jeden umlaufenden Token voll mit Reserven decken und den Rücktausch in die zugrunde liegende Währung jederzeit zum Nennwert und kostenlos ermöglichen. Eine Zahlungsfirma, die Stablecoins für Kunden bewegt, fällt als Kryptowerte-Dienstleister ebenfalls unter MiCA, mit eigener Zulassung und den Pflichten der EU-Travel-Rule zu Absender- und Empfängerdaten. So trägt ein Euro-Stablecoin, mit dem eine Zahlung abgewickelt wird, dieselbe Rücktauschgarantie wie eine Bankeinlage, auch wenn er auf anderer Infrastruktur läuft.

Finance Loop ist strategischer Partner der Digital Euro Association, des Frankfurter Thinktanks hinter der Digital Euro Conference, bei der Zentralbanken, Geschäftsbanken und Fintechs Stablecoins neben dem digitalen Euro behandeln. Finance Loop unterstützte die Bybit EU x Circle Roadshow in Frankfurt mit Panels zu Stablecoins, USDC und EURC sowie When Banks Say 'No', ein Payments-Seminar für Compliance-, Treasury- und Rechtsteams. Stablecoin-Zahlungen gehören zum Track Payments & digitales Geld. Finance Loop und Venturebloxx veröffentlichten den Report Stablecoins: The Operating Layer for Global B2B Payments zu Stablecoins in grenzüberschreitenden Korridoren und im Treasury. Bei Capital & Code in Frankfurt, ausgerichtet von AllUnity mit Finance Loop als Medienpartner, sprechen Mastercard, AllUnity, Worldline und PayPal über die Zukunft des Zahlungsverkehrs. Finance Loop war auch Partner des London Blockchain Finance Summit in Canary Wharf zu Stablecoins und tokenisiertem Geld in Payments und Treasury sowie der CONF3RENCE in Dortmund, wo Stablecoins und digitale Zahlungen eines von vier Themenfeldern sind. Verwandte Seiten: Zahlungsverkehr in Deutschland, Euro-Stablecoins und Circle.

Ein Stablecoin geht direkt auf einer Blockchain von einer Partei zur anderen und überspringt die Kette von Korrespondenzbanken einer Auslandsüberweisung. Die Abwicklung ist fertig, sobald die Blockchain die Transaktion bestätigt, meist binnen Minuten; der Weg über Korrespondenzbanken braucht in der Regel einen oder mehrere Bankarbeitstage.

Ein Euro- oder Dollar-Stablecoin für Zahlungen fällt unter MiCA als E-Geld-Token, mit eigenen Regeln zu Zulassung, Reserve und Rücktausch. Die EU-Geldtransferverordnung wendet zudem die Travel Rule auf Transfers von Kryptowerten an: Ein lizenzierter Kryptowerte-Dienstleister erhebt Absender- und Empfängerdaten und gibt sie weiter wie eine Bank.

Immer mehr. Visa und Mastercard haben die Abwicklung mit Stablecoins in ihre Netze eingebaut, und deutsche Banken wie die Deutsche Bank haben MiCA-Lizenzen beantragt, die Verwahrung und Transfer von Stablecoins neben Bitcoin und Ether abdecken.