Zahlungsverkehr in Deutschland

Eine deutsche Bank wickelt die meisten Zahlungen über dieselben Schienen ab wie jede andere Bank im Euroraum: SEPA-Überweisungen, Lastschriften und Kartensysteme. Was sich je nach Anbieter unterscheidet, ist die Lizenz dahinter. Ein Zahlungsinstitut nach dem Zahlungsdiensteaufsichtsgesetz (ZAG), das die EU-Zahlungsdiensterichtlinie in deutsches Recht überführt, braucht eine schriftliche Erlaubnis der BaFin nach Paragraf 10, bevor es Zahlungsdienste anbieten darf. Die Deutsche Bundesbank unterstützt die BaFin bei der Aufsicht über diese Firmen sowie über ihre Kapital- und Sicherungsvorschriften.

Zahlungs- und E-Geld-Institute tragen außerdem Pflichten aus dem Digital Operational Resilience Act (DORA) der EU, der seit dem 17. Januar 2025 direkt für sie gilt. Ein Payments-Startup, das einen Vertrag mit einem Bankkunden schließt, verantwortet ab sofort zusätzlich zur ZAG-Lizenz sein eigenes IKT-Risikomanagement und meldet Vorfälle an die BaFin.

Die EU ersetzt die zweite Zahlungsdiensterichtlinie durch ein Paket aus zwei Texten: eine neue Zahlungsdiensterichtlinie (PSD3) und, erstmals, eine direkt anwendbare Zahlungsdiensteverordnung (PSR), die kein nationales Umsetzungsgesetz wie das ZAG mehr braucht. Die Verhandler einigten sich am 27. November 2025 vorläufig auf das Paket, und die Kanzlei Herbert Smith Freehills Kramer rechnet damit, dass die Regeln Mitte bis Ende 2027 gelten.

Die neuen Regeln bringen eine IBAN-Namensprüfung vor jeder Überweisung, eine klarere Haftungsverteilung bei autorisiertem Zahlungsbetrug (Authorized Push Payment Fraud) und strengere Vorgaben zur Sicherung von Kundengeldern bei Zahlungs- und E-Geld-Instituten. Die BaFin hat laut einer von Freshfields zitierten Mitteilung erklärt, dass neue Zulassungsanträge ab 2026 bereits auf PSD3 ausgerichtet sein sollen, weshalb Payments-Firmen bei einer deutschen Lizenz heute schon beide Regelwerke einplanen.

Seit die Verordnung (EU) 2024/886 in Kraft ist, muss jeder deutsche Zahlungsdienstleister, der SEPA-Überweisungen anbietet, auch Echtzeitüberweisungen anbieten, gutgeschrieben binnen zehn Sekunden, zu jeder Uhrzeit. Aus dem einstigen kostenpflichtigen Extra ist für viele Menschen der Standardweg geworden, Geld zu senden.

Wero, die Wallet der bankeneigenen European Payments Initiative, läuft in Deutschland, Belgien, Frankreich und Luxemburg über diese Echtzeit-Schiene und lässt Nutzer allein mit einer Telefonnummer bezahlen. Auf der Kryptoseite brachte AllUnity, ein Frankfurter Unternehmen von DWS, Flow Traders und Galaxy, 2025 EURAU auf den Markt, den ersten vollständig gedeckten, MiCA-konformen Euro-Stablecoin unter einer BaFin-E-Geld-Lizenz. Deutsche Bank hat EURAU als einen der Stablecoins auf ihrer Liste für institutionelle Verwahrkunden genannt. Ein Treasury-Team, das zwischen Euro-Stablecoin und Echtzeitüberweisung wählt, wägt beides heute unter denselben MiCA- und DORA-Regeln ab.

Open Banking in Deutschland beruht auf den Kontozugriffsrechten, die die zweite Zahlungsdiensterichtlinie lizenzierten Kontoinformations- und Zahlungsauslösediensten einräumt. Der nächste Schritt der EU ist die Financial Data Access Regulation (FIDA), die diesen Zugriff über Zahlungskonten hinaus auf Spar-, Anlage-, Renten- und Versicherungsdaten ausweiten würde, organisiert über branchenweite Datenaustauschsysteme. FIDA steckt 2026 noch im Trilog zwischen Parlament, Rat und Kommission, mit Pflichten, die voraussichtlich ab 2027 greifen, weshalb der Open-Finance-Fahrplan einer deutschen Bank weiterhin auf ein bewegliches Datum zielt.

Finance Loop ist Treffpunkt für alle, die den Zahlungsverkehr in Deutschland aufbauen und beaufsichtigen: Banken, Zahlungsinstitute, Kartennetzwerke und die Fintechs um sie herum. Es verbindet die Finanz-, IT- und KI-Communitys in Deutschland, Österreich und der Schweiz, mit Events in Frankfurt, München, Berlin und Hamburg.

Finance Loop ist strategischer Partner der Digital Euro Association, dem Frankfurter Thinktank hinter der Digital Euro Conference, bei der Sprecher aus Notenbanken, Geschäftsbanken und Fintechs digitalen Euro und Stablecoins behandeln. Finance Loop unterstützte die Bybit EU x Circle Roadshow in Frankfurt mit Panels zu Stablecoins, USDC und EURC, sowie When Banks Say 'No', ein Payments-Seminar für Compliance-, Treasury- und Rechtsteams. Während der Sibos in Frankfurt organisierte Finance Loop ein Side Event im TechQuartier mit Frankfurt Main Finance und OKX Institutional. Eine Umfrage des Center for Financial Studies ergab, dass 62,3 Prozent der befragten Fachleute aus der deutschen Finanzbranche keinen Bedarf für einen digitalen Euro sehen. Beim Frankfurt Forum on Digital Assets & Applications diskutierten Deutsche Bundesbank, Deutsche Bank, Commerzbank und DZ Bank über Zahlungen in DLT-basierten Märkten. Capital & Code, eine Frankfurter Konferenz zu Stablecoins und Zahlungsverkehr mit Finance Loop als Medienpartner, hat Sprecher von Deutscher Bundesbank, Mastercard und PayPal. Verwandte Seiten: Zahlungsverkehr in Frankfurt, Stablecoins in Deutschland und Open Banking in Deutschland.

Ja. Paragraf 10 des Zahlungsdiensteaufsichtsgesetzes verlangt eine schriftliche BaFin-Erlaubnis, bevor eine Firma Zahlungsdienste in Deutschland anbietet, außer sie arbeitet mit einer aus einem anderen EU-Mitgliedstaat gepassporteten Lizenz. Die Lizenz bringt Kapital-, Sicherungs- und seit 2025 auch DORA-Pflichten mit sich.

PSD3 und die Zahlungsdiensteverordnung bringen eine IBAN-Namensprüfung vor Bestätigung einer Überweisung, verteilen die Haftung bei autorisiertem Zahlungsbetrug klarer und verschärfen die Sicherung von Kundengeldern. Das Paket erreichte im November 2025 eine vorläufige politische Einigung, Firmen rechnen mit Anwendung ab 2027, und die BaFin verlangt von neuen Antragstellern bereits jetzt eine Ausrichtung darauf.

Ja. AllUnity, ein Frankfurter Unternehmen von DWS, Flow Traders und Galaxy, gibt EURAU unter einer BaFin-E-Geld-Institut-Lizenz aus, vollständig durch Euro-Reserven gedeckt. Der Coin startete 2025 als erster deutscher Stablecoin nach den E-Geld-Token-Regeln von MiCA.