Curve Finance
Curve Finance ist eine dezentrale Handelsplattform für Kryptowerte. Der Tausch läuft über Programme in einer Blockchain und nutzt gemeinsame Bestände, die Teilnehmer bereitstellen. Die Plattform ist unter anderem auf den Handel mit Stablecoins und anderen Vermögenswerten mit ähnlichem Wert ausgerichtet.
Curve Finance wird von Nutzern verwendet, die Token tauschen oder Liquidität für solche Geschäfte bereitstellen möchten. Entwickler können die Handelsfunktionen in eigene Anwendungen einbinden. Zum Umfeld von Curve gehören außerdem Kreditfunktionen, bei denen hinterlegte Vermögenswerte als Sicherheit dienen.
StableSwap: Pools für gleichwertige Werte
Curve startete 2020 als StableSwap; der Entwickler beschrieb es, wie die Erklärung von BTC-ECHO zitiert, als vollständig autonomen Market Maker für Stablecoins mit äußerst geringer Preisschwankung. Ein Pool nach der Konstantproduktformel wie bei Uniswap bewegt den Preis mit jedem Handel. Ein StableSwap-Pool hält den Preis nahezu konstant, solange seine Bestände ausgeglichen sind. Für zwei Dollar-Stablecoins oder zwei Euro-Token bleibt ein großer Tausch damit nahe eins zu eins.
Damit gehört Curve zu den dezentralen Börsen für den Tausch von Stablecoins. Frankencoin wird auf Curve und Uniswap gehandelt. Für die Treasury kommen auch Euro-Stablecoins infrage.
crvUSD, Llamalend und veCRV
Curve gibt auch einen eigenen Dollar-Stablecoin aus. crvUSD ist überbesichert: Ein Kreditnehmer hinterlegt Krypto-Sicherheiten und prägt crvUSD dagegen, und ein Mechanismus namens LLAMMA verkauft Sicherheiten schrittweise, wenn ihr Preis fällt, und vermeidet so eine Liquidation auf einen Schlag, wie The Block (auf Englisch) zum Whitepaper berichtete. Die Verträge gingen laut Decrypt (auf Englisch) 2023 auf Ethereum live. Llamalend überträgt dieses Prinzip auf Kreditmärkte für weitere Werte.
Inhaber des Governance-Tokens CRV können ihn als veCRV sperren und erhalten Stimmrechte über das Protokoll und darüber, welche Pools CRV-Belohnungen bekommen. Unter MiCA braucht ein Emittent, der EU-Kunden einen Dollar-Stablecoin anbietet, eine Lizenz als Bank oder E-Geld-Institut für E-Geld-Token. MakerDAO und Sky betreiben dagegen einen krypto-gedeckten Dollar.
Der Angriff vom Juli 2023
Der gemeinsame Bericht von EBA und ESMA (auf Englisch) zu Entwicklungen bei Kryptowerten nennt den Angriff auf Curve Finance im Juli 2023, bei dem 73,5 Millionen Dollar gestohlen wurden. Für ein Unternehmen, das Zahlungen über eine DEX leitet, heißt das: die Verträge jedes genutzten Pools prüfen und den Betrag je Pool begrenzen. Mehr zu DeFi-Risiken.
Kommende DeFi- und Stablecoin-Events in Deutschland
Curve im Netzwerk von Finance Loop
Finance Loop hat eine langfristige Partnerschaft mit BTC-ECHO, der Bitcoin- und Blockchain-Medienplattform im DACH-Raum, deren Academy Curve erklärt. Dezentrale Börsen waren Thema des Panels zu DEX und CEX auf der German Blockchain & AI Week 2025 in Berlin, die Finance Loop unterstützt hat.
Zahlungsverkehr & digitales Geld
Investment & digitale Vermögenswerte
Was ist Curve Finance?
Curve Finance ist eine dezentrale Börse mit Kreditprotokoll auf Ethereum und weiteren Blockchains. Die Pools sind für den Tausch gleichwertiger Werte gebaut, etwa von Stablecoins derselben Währung.
Was unterscheidet Curve von Uniswap?
Uniswap bepreist die meisten Pools nach der Konstantproduktformel, der Preis bewegt sich mit jedem Handel. Die StableSwap-Pools von Curve halten den Preis nahezu konstant, solange die Bestände ausgeglichen sind, was zum Stablecoin-Tausch passt. Zum Vergleich: Uniswap.
Was ist crvUSD?
crvUSD ist der überbesicherte Dollar-Stablecoin von Curve, den Kreditnehmer gegen Krypto-Sicherheiten prägen, und der Mechanismus LLAMMA verkauft Sicherheiten schrittweise, wenn ihr Preis fällt.
Was ist veCRV?
veCRV ist gesperrtes CRV, mit dem Inhaber über Protokolländerungen und die Pools abstimmen, die CRV-Belohnungen erhalten.
Curve Finance und Finance Loop
Finance Loop behandelt Curve im Themenfeld Zahlungsverkehr & digitales Geld, wo Stablecoins getauscht und abgewickelt werden, und im Themenfeld Investment & digitale Vermögenswerte. Finance Loop arbeitet mit BTC-ECHO zu Krypto-Assets, DeFi und Web3 im deutschsprachigen Raum.
Finance Loop ist ein Experten-Netzwerk, das die institutionelle Nutzung neuer Technologien im Finanzwesen fördert, etwa KI, digitale Zahlungen sowie Cloud- und Blockchain-Lösungen. Finance Loop hilft seinen Mitgliedern, in vier Themenfeldern Know-how und persönliche Netzwerke aufzubauen: Investment & digitale Vermögenswerte, Zahlungsverkehr & digitales Geld, Digitale Infrastruktur & Souveränität und Risiko & Compliance.