Stellar

Bevor eine Bank oder ein Fondsmanager eine Blockchain für Zahlungen prüft, wickelt sie Auslandsüberweisungen längst über Korrespondenzbanken, SWIFT-Nachrichten und über Jahrzehnte gewachsene Abwicklungssysteme ab. Stellar beschreibt sich als offenes, dezentrales Netz, das diese Finanzinfrastruktur verbindet: Zahlungen werden in unter sechs Sekunden abgewickelt, die Gebühr liegt bei rund 0,0001 Dollar, erreichbar sind mehr als 180 Länder. Seit dem Start 2015 hat das Netz über 1,5 Milliarden Operationen verarbeitet und zählt mehr als 4,8 Millionen Konten.

XLM, der native Token, bezahlt die Transaktionsgebühren und ist Anker der eingebauten dezentralen Börse, an der Nutzer Werte direkt onchain tauschen, auch fiatgedeckte Token. Diese Börse und die eingebaute Unterstützung für die Ausgabe eigener Token sind der Grund, warum Banken, die einen Stablecoin ausgeben oder einen tokenisierten Wert bewegen wollen, Stellar vor einer Smart-Contract-Chain prüfen, die vor allem für DeFi-Handel gebaut ist. Die Seite zu Zahlungen von Stellar nennt Rücküberweisungen, Gehaltsläufe, Lieferantenrechnungen und Treasury-Salden als Transfers, die Institute darüber leiten; lokale Partner in jedem Land tauschen XLM oder einen Stablecoin in die Landeswährung und zurück.

Societe Generale-FORGE, die Digital-Assets-Tochter der französischen Bank Societe Generale, gibt EUR CoinVertible (EURCV) aus, einen Euro-Stablecoin, eins zu eins gedeckt durch Bankeinlagen und hochliquide Werte und so aufgesetzt, dass er die EU-Verordnung über Märkte für Kryptowerte erfüllt. EURCV startete 2023 auf Ethereum, und Societe Generale-FORGE brachte ihn auf Stellar, nach Ethereum, Solana und dem XRP Ledger; Stellar ist damit das vierte Netz für den Token. Als Gründe nannte SG-FORGE Tausende Operationen pro Sekunde, Abwicklung in Sekunden, Kosten unter einem Cent und die eingebaute dezentrale Börse.

Mit einem so ausgegebenen Euro-Stablecoin kann eine Bank eine Zahlung oder einen Handel mit tokenisierten Werten in bankennahem Geld abwickeln, ohne die Blockchain zu verlassen und für jeden Schritt auf ein Bankkonto zurückzutauschen. EURCV hat auf jeder Chain denselben Emittenten, dieselbe Reserve und dieselbe MiCAR-Zulassung. Eine Gegenpartei, die dem Token auf Ethereum oder Solana schon vertraut, geht auf Stellar kein neues Emittentenrisiko ein; nur die Abwicklungsschiene ändert sich.

Nach MiCAR ist ein Euro-Stablecoin ein E-Geld-Token. Sein Emittent braucht eine Lizenz als E-Geld- oder Kreditinstitut und eine MiCAR-Zulassung, bevor er den Token in der EU anbieten darf. Societe Generale-FORGE hat diesen Status über die Lizenz der Societe-Generale-Gruppe; deshalb kann EURCV auf eine neue Chain wie Stellar wechseln, ohne dass es für die Chain eine neue Lizenz braucht. Die Lizenz hängt am Emittenten und am Token, nicht am Netz. Wer in Deutschland EURCV oder einen anderen Stablecoin auf Stellar verwahren will, braucht trotzdem eine eigene Erlaubnis für das Kryptoverwahrgeschäft nach dem KWG von der BaFin, dieselbe Pflicht, die die Seite zu Euro-Stablecoins unter MiCA für EURAU und EURC beschreibt.

Auch ein Zahlungsnetz braucht externe Daten, einen Wechselkurs oder einen Reservestand, um einen Stablecoin oder ein Kreditprodukt sicher zu betreiben. Stellar trat Chainlink Scale bei und übernahm Chainlink Data Feeds, Data Streams und CCIP. Verträge auf Stellar nutzen damit dieselbe Preis- und Cross-Chain-Infrastruktur, die die Seite zu Chainlink beschreibt. Die Anbindung ergänzt die eigenen Reserve- und DeFi-Werkzeuge von Stellar; wie Chainlink, Pyth und RedStone Finanzinstitute auf anderen Chains bedienen, erklärt die Seite zu Oracle-Netzwerken.

Finance Loop ist strategischer Partner der Digital Euro Association, deren Digital Euro Conference Euro-Stablecoins neben dem digitalen Euro auf die Agenda setzt, und unterstützte die Bybit EU x Circle Roadshow in Frankfurt mit Panels zu Stablecoins, USDC und EURC. Stellar und seine Stablecoin-Emittenten gehören zum Track Payments & digitales Geld von Finance Loop, neben dem digitalen Euro und Instant Payments, Themen des Netzwerks in Frankfurt, München, Berlin und Hamburg.

Über Stellar laufen Auslandszahlungen und Rücküberweisungen, und immer öfter die Ausgabe fiatgedeckter Stablecoins wie EURCV. Mit der eingebauten dezentralen Börse tauschen Nutzer und Institute Werte direkt im Netz, ohne separaten Handelsplatz.

XLM ist der native Token von Stellar. Er bezahlt die Transaktionsgebühren, die bei Bruchteilen eines Cents pro Operation liegen, und die dezentrale Börse von Stellar nutzt ihn als Brücke, wenn es für zwei Währungen kein direktes Handelspaar gibt.

Ja. EURCV von Societe Generale-FORGE läuft auf Stellar, einem von vier Netzen neben Ethereum, Solana und dem XRP Ledger. EURCV ist auf die MiCAR-Regeln für E-Geld-Token ausgelegt und eins zu eins durch Bankeinlagen und liquide Werte gedeckt.

Ja. Societe Generale-FORGE, die Digital-Assets-Einheit der französischen Bank Societe Generale, gibt ihren Stablecoin EURCV auf Stellar aus, und laut Stellar nutzen Fintechs und Überweisungsdienste das Netz für Auslandszahlungen.