Krypto in Deutschland

Die BaFin, die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, hat mehr Zulassungen nach der EU-Verordnung über Märkte für Kryptowerte (MiCA) erteilt als jede andere nationale Aufsicht: 69 bis August 2026, gegenüber 35 in Frankreich und 29 in den Niederlanden. Eine MiCA-Lizenz gilt nach der Erteilung in der ganzen EU. Ein Unternehmen kann also wählen, wo es den Antrag stellt, und mehrere große Plattformen haben sich für die deutsche Aufsicht entschieden.

Bitpanda, eine in Österreich gegründete Krypto-Plattform für Privatkunden, erhielt als erstes großes Unternehmen eine MiCA-Lizenz, und zwar von der BaFin. Kraken hält MiCA-Zulassungen von drei Aufsichten zugleich: der BaFin, der österreichischen FMA und einer Behörde in Malta.

Verwahrung und Handel von Kryptowerten brauchen eine BaFin-Erlaubnis nach dem Kreditwesengesetz (KWG), zusätzlich zu einer MiCA-Zulassung für das Krypto-Geschäft selbst. Mehrere etablierte deutsche Banken haben diese Erlaubnis in ihr bestehendes Geschäft eingebaut. Die DZ Bank, das zweitgrößte Institut des Landes, erhielt von der BaFin grünes Licht für eine Krypto-Handelsplattform der Genossenschaftsbanken unter MiCA.

Die DekaBank, Wertpapierhaus und Fondsgesellschaft der Sparkassen, bekam von BaFin und Europäischer Zentralbank die Erlaubnis zur Krypto-Verwahrung. Bis dahin lag die Verwahrung meist bei Spezialanbietern, nicht bei einer Bank von der Größe der DekaBank. Für institutionelle Anleger betreibt die Deutsche Börse in Frankfurt die Deutsche Börse Digital Exchange, einen regulierten Spotmarkt für Kryptowerte.

Für Privatpersonen sind Gewinne aus dem Verkauf von Bitcoin und anderen Kryptowerten nach mehr als einem Jahr Haltefrist steuerfrei, nach § 23 des Einkommensteuergesetzes und ohne Obergrenze. Gewinne innerhalb eines Jahres nach dem Kauf sind als sonstige Einkünfte zu versteuern, wobei eine kleine jährliche Freigrenze für private Veräußerungen weiter gilt.

Das Bundesfinanzministerium hat einen Gesetzentwurf vorgelegt, der die Haltefrist ab 2027 durch eine pauschale Abgeltungsteuer ersetzen würde, ähnlich wie bei Aktiengewinnen. Anleger und Steuerberater verfolgen den Entwurf genau, denn er würde eine Regel beenden, mit der Deutschland Krypto steuerlich anders behandelt als die meisten EU-Staaten.

Compliance-Teams bei Börsen und Verwahrern verbringen einen Großteil ihrer Zeit mit den laufenden Pflichten aus MiCA: Travel-Rule-Daten zu jeder Übertragung und die Regeln gegen Marktmissbrauch, die die Verordnung eigens für Kryptowerte festlegt. Weil die BaFin so viele der EU-Lizenzen vergibt, beobachten deutsche Lizenznehmer auch, wie die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde ESMA die Aufsicht zwischen den Mitgliedstaaten abstimmt: Eine Lizenz aus einem Land bringt heute Pflichten mit, die andere Aufsichten hinterfragen können.

Auf der Bankenseite ändert der Einstieg von DZ Bank und DekaBank, bei wem Privat- und institutionelle Kunden Kryptowerte kaufen können. Ein Teil des Marktes wandert von reinen Krypto-Plattformen zu Konten, die Kunden schon haben. Wer neu in das Feld kommt, sollte zuerst den Unterschied zwischen einer MiCA-Zulassung für das Krypto-Geschäft und einer KWG-Erlaubnis für die Verwahrung kennen, denn ein Unternehmen kann eine davon oder beide brauchen.

Finance Loop ist der Treffpunkt für alle, die in Deutschland, Österreich und der Schweiz Krypto-Unternehmen aufbauen, führen oder beaufsichtigen. Es verbindet die Finance-, IT- und KI-Communitys und veranstaltet Events in Frankfurt, München, Berlin und Hamburg.

Finance Loop ist Partner von OKX, einer Krypto-Börse mit MiCA-Lizenz in Europa, und unterstützte den Bybit EU Crypto Evening im TechQuartier, bei dem ein Policy Director von Bybit über Compliance unter MiCAR sprach. Finance Loop ist außerdem Gründungsmitglied des Bitcoin Bundesverbands und Mitglied im Bundesblock, dem Blockchain Bundesverband. Finance Loop war Sponsor der CAC 2025 in Frankfurt und Partner der Crypto Assets Conference 2026. Mit BTC-ECHO, der deutschsprachigen Medienplattform für Bitcoin und Blockchain, hat es eine langfristige Partnerschaft, es unterstützte die German Blockchain & AI Week 2025 in Berlin und veranstaltet mit W3MUC und DLT Germany Finanz- und Web3-Events in München. Mehr dazu: Krypto in Frankfurt, MiCA in Deutschland, Tokenisierung in Deutschland und Bitcoin in Deutschland.

Ja. Eine Krypto-Börse, ein Broker oder ein Verwahrer in Deutschland braucht für das Krypto-Geschäft eine Zulassung der BaFin nach MiCA und, wer Kryptowerte von Kunden verwahrt, zusätzlich eine Erlaubnis nach dem KWG. Die Fintech-Kontaktstelle der BaFin hilft neuen Unternehmen zu klären, welche davon ihr Modell braucht.

Für Privatanleger sind Gewinne mit Kryptowerten nach mehr als einem Jahr Haltefrist derzeit steuerfrei, ohne Obergrenze, nach § 23 des Einkommensteuergesetzes. Wer innerhalb eines Jahres verkauft, muss den Gewinn versteuern. Ein Gesetzentwurf würde die Haltefrist ab 2027 abschaffen, die Regel kann sich also ändern.

Die DZ Bank, Zentralinstitut der Genossenschaftsbanken, hat eine Krypto-Handelsplattform mit MiCA-Lizenz gestartet, und die DekaBank der Sparkassen erhielt von BaFin und EZB die Erlaubnis zur Krypto-Verwahrung. Über beide können Privat- und institutionelle Kunden Kryptowerte über ihre bestehenden Konten kaufen, neben Spezialplattformen wie Bitpanda und Kraken.