Bitcoin in München

Bitcoin hat keinen Emittenten. Nach dem Bitcoin-Whitepaper kommen neue Coins nur über die erste Transaktion jedes Blocks in Umlauf, und der Quellcode von Bitcoin Core lehnt jede Menge über 21 Millionen BTC ab. Die Blockbelohnung halbiert sich etwa alle vier Jahre. Keine Zentralbank, kein Unternehmen und kein Staat kann diesen Plan ändern, während eine Kapitalerhöhung Aktionäre verwässert und eine Zentralbank die Euro-Menge ausweiten kann. Dieses feste Angebot ist der erste Grund, den Allokatoren für einen eigenen Bitcoin-Topf neben Aktien, Anleihen und Gold nennen.

Der zweite Grund ist die Marktstruktur. Bitcoin wird rund um die Uhr an vielen Handelsplätzen gehandelt, und es gibt regulierte Hüllen: Spot-ETFs in den USA und börsengehandelte Produkte in Europa. Der iShares Bitcoin Trust ETF von BlackRock hält Dutzende Milliarden US-Dollar, institutionelle Zuflüsse bewegen den Kurs heute stärker als neue Coins der Miner. Der dritte Grund ist die Korrelation: Eine IWF-Studie zeigt, dass Bitcoin vor der Pandemie weitgehend eigenständig lief und danach deutlich enger mit US-Aktien. Ein Münchner Portfoliomanager rechnet Bitcoin deshalb mit eigener Volatilität und eigenen Korrelationen und nicht als Tech-Aktie.

Knappheit heißt nicht Stabilität. Weil kein Emittent bei steigender Nachfrage Angebot nachlegt oder bei fallender Nachfrage einzieht, bewegt allein die Nachfrage den Kurs. Die ESMA warnt, dass Anleger ihren ganzen Einsatz in einem Kryptowert verlieren können und MiCA keine Entschädigung wie bei Bankeinlagen kennt.

Die meisten großen Verluste im Kryptomarkt kamen aus der Verwahrung, nicht aus dem Bitcoin-Protokoll: gehackte Börsen, verlorene Schlüssel, Betrug. Deshalb klärt ein Family Office oder eine Bank in Bayern zuerst die Verwahrung. Private Key und Seed Phrase entscheiden, wem die Coins gehören, eine Wallet oder ein lizenzierter Verwahrer, wer sie hält.

München hat eine eigene Börse. gettex ist der elektronische Handelsplatz der Börse München, betrieben von der Bayerischen Börse AG, und Privatanleger kaufen dort Krypto-ETPs über ein normales Depot. Die Finanzplatz München Initiative meldete starkes Wachstum im Krypto-ETP-Handel auf gettex, Bitcoin weit vor allen anderen Coins. Wer eine Münchner Bitcoin-Börse sucht, findet hier den regulierten Weg: Das ETP ist ein Wertpapier, die Coins hält der Emittent.

Zwei weitere Münchner Firmen stehen hinter vielen deutschen Bitcoin-Angeboten. Tangany, ein in München gegründeter Verwahrer, hält Kryptowerte für Banken, Broker und Fintechs und hat eine MiCA-Lizenz für die Verwahrung. Die Munich Re, größter Rückversicherer der Welt, verkauft eine Digital Asset Comprehensive Crime Policy (auf Englisch), die Verwahrer gegen Hacker von außen und Absprachen von Mitarbeitern absichert. Das ist Versicherung für die Firmen, die Bitcoin halten, kein Bitcoin-Fonds.

Kunden bayerischer Sparkassen und Volksbanken kaufen Bitcoin auch in ihrer Banking-App; die Seite zum Bitcoin-Seminar in München erklärt diese Bankwege und die Basler Kapitalregeln dahinter.

Ein Bitcoin-Automat in München oder einer anderen deutschen Stadt braucht eine BaFin-Erlaubnis, denn der Tausch von Euro in Kryptowerte ist eine regulierte Finanzdienstleistung nach § 32 Kreditwesengesetz. Bei einer bundesweiten Razzia beschlagnahmte die BaFin 13 Krypto-Automaten ohne Erlaubnis und rund 250.000 Euro Bargeld an 35 Orten. Betreibern drohen bis zu fünf Jahre Haft; die BaFin nennt als Grund das Geldwäscherisiko von Bargeldautomaten ohne Kundenprüfung.

Bitcoin zu halten ist in Deutschland legal. Wer als Privatanleger Bitcoin nach mehr als einem Jahr verkauft, zahlt nach § 23 Einkommensteuergesetz keine Steuer auf den Gewinn. Ein Verkauf innerhalb des Jahres wird mit dem persönlichen Satz besteuert. Das Bundesfinanzministerium hat einen Entwurf vorgelegt, der diese Befreiung durch eine pauschale Abgeltungsteuer ersetzen würde.

Finance Loop hat sein Münchner Chapter mit einem Event in der Stadt gestartet und bietet die Masterclass „Bitcoin für Investoren“ in München, Frankfurt und Berlin an. Der Tag richtet sich an Vermögensverwalter, Family Offices und Berater: Anlageklasse, Verwahrmodelle, Positionsgröße, Steuer und MiCA. Finance Loop ist außerdem Gründungsmitglied des Bitcoin Bundesverbands.

Für Krypto und Blockchain in der Stadt ist Finance Loop Netzwerkpartner von W3MUC, dem Münchner Web3-Hub, und von DLT Germany. Der TUM Blockchain Club richtet jedes Jahr die TUM Blockchain Conference im House of Communication aus. Die Basis-Szene trifft sich bei Bitcoin München, einem festen Bitcoin-Meetup und Stammtisch, dessen Termine im Einundzwanzig-Portal stehen.

Ja. Jeder darf in Deutschland Bitcoin kaufen, halten und verkaufen. Firmen, die Bitcoin für Kunden tauschen, handeln oder verwahren, brauchen eine BaFin-Erlaubnis nach MiCA und für die Verwahrung nach dem Kreditwesengesetz. Das gilt auch für Bitcoin-Automaten, deshalb beschlagnahmt die BaFin Geräte ohne Erlaubnis.

Mit einem Depot kaufen Sie ein Bitcoin-ETP auf gettex, dem Münchner Handelsplatz, oder an anderen deutschen Börsen. Kunden vieler Sparkassen und Volksbanken kaufen Bitcoin in der Banking-App. Krypto-Börsen mit MiCA-Lizenz verkaufen Bitcoin direkt. Ein lizenzierter Bitcoin-Automat ist der seltenste Weg; prüfen Sie vorher die BaFin-Erlaubnis.

Ja. Bitcoin München ist ein fester Bitcoin-Treff und Stammtisch, die Termine stehen im Einundzwanzig-Portal und auf Meetup. Wer die Anlegerseite sucht, trifft Profis bei Finance-Loop-Events und in der Masterclass „Bitcoin für Investoren“ in München. Aktuelle Termine stehen im Kalender oben.

Die Munich Re versichert Firmen, keine privaten Wallets. Ihre Digital Asset Comprehensive Crime Policy deckt Verwahrer und Plattformen gegen Diebstahl durch Hacker und Insider, dazu kommt ein Schutz für Anlagen in zugelassenen DeFi-Protokollen.