WealthTech in München

WealthTech ist Software für Vermögensverwaltung und private Geldanlage: Robo-Advisor, die ein Portfolio aufbauen und umschichten, Broker-Apps und die Werkzeuge, mit denen Banken viele Kunden zugleich beraten. München ist neben Berlin eine der beiden Städte, in denen der Großteil dieses Feldes entstand, und hat einen eigenen Vorteil: Munich Startup, die Startup-Plattform der Stadt, nennt die vielen vor Ort ausgebildeten Informatiker als Grund, warum technische Fintech-Teams sich hier ansiedeln und nicht in Berlin.

Die Versicherungs- und Rückversicherungsbranche der Stadt zieht zusätzlich. Die Munich Re, einer der größten Rückversicherer der Welt, sitzt wenige Kilometer von den Fintech-Büros entfernt, und ihr Asset Management wirbt um dieselben Quant- und Datenleute wie die Robo-Advisor.

Scalable Capital wurde 2014 in München gegründet und startete zwei Jahre später seinen Robo-Advisor, so die Firmengeschichte, die Munich Startup nachzeichnet. Seitdem kamen ein Broker, Sparpläne und Bankdienste hinzu. Im eigenen Factsheet meldet das Unternehmen Kundenvermögen im zweistelligen Milliardenbereich, geführt über die Scalable Capital Bank GmbH mit eigener Banklizenz.

Rund um Scalable Capital arbeitet eine Gruppe Münchner Fintechs an verwandten Aufgaben. IDnow baut die Identitätsprüfung, die ein Robo-Advisor für die Online-Kontoeröffnung braucht, und Wealthpilot, zwischen München und Graz angesiedelt, verkauft eine Plattform, auf der Banken und unabhängige Berater das gesamte Vermögen eines Kunden auf einem Bildschirm sehen, statt sich in mehrere Depotbanksysteme einzuloggen.

Ein Robo-Advisor in München braucht dieselbe Erlaubnis wie ein Berater in der Filiale. Portfolioverwaltung oder Anlageberatung per Software ist eine regulierte Finanzdienstleistung nach § 32 Kreditwesengesetz (KWG), und die BaFin behandelt eine automatisierte Beratungsplattform wie einen Menschen, der dieselbe Beratung gibt. Deshalb arbeitet Scalable Capital mit eigener Banklizenz und nicht als unregulierte Softwareschicht.

Über der Lizenz verlangt MiFID II, dass die Plattform vor dem Angebot prüft, ob eine Anlage zum Kunden passt, dieselbe Geeignetheitsprüfung wie beim Berater, automatisiert per Fragebogen. Eine Münchner WealthTech-Firma baut Kostenausweis und Risikoprofil nach dieser Regel, bevor sie Anlagelogik schreibt.

Der Gebührendruck bestimmt den Alltag. Ein Robo-Advisor mit Milliarden unter Verwaltung konkurriert über den Preis mit Angeboten von Banken, die ihren Robo-Advisor aus anderem Geschäft quersubventionieren können. Produktteams verbringen deshalb so viel Zeit mit der Kostenstruktur wie mit dem Portfolioaufbau. Steueroptimierte Verlustverrechnung und nachhaltige Portfolios sind gängige Wege, sich abzuheben, wenn die Gebühr nicht weiter sinkt.

KI ist das neuere Thema im Portfolio-Gespräch. Das Asset Management der Munich Re untersucht wie andere große Häuser, wie maschinelles Lernen Portfolioaufbau und Risikomodelle unterstützt, ein Thema auch bei den Meetups zu KI im Finanzwesen in München. Für Familienvermögen jenseits eines Retail-Robo-Advisors führt das Feld zu Family Offices in Deutschland, von denen mehrere in München sitzen.

Finance Loop ist der Treffpunkt für Menschen, die in München WealthTech bauen und verkaufen: Produktleute von Robo-Advisors und Asset Managern, Berater und Gründer von Anlageplattformen. Das Netzwerk verbindet die Finance-, IT- und KI-Communitys und hat regelmäßige Meetups in der Stadt mit W3MUC, dem Münchner Web3-Hub.

WealthTech-Sessions veranstaltet auch das Praktiker-Netzwerk Finteda; Finance Loop und Finteda unterstützen beide die Reihe Claude Hacker House. Die Masterclass Bitcoin for Investors läuft in München, Frankfurt und Berlin und behandelt Zugangswege und Verwahrung. Verwandte Seiten: WealthTech in Frankfurt, WealthTech in Berlin und WealthTech in Deutschland.

WealthTech ist Software und digitale Dienste für Vermögensverwaltung und Privatanleger, vom Robo-Advisor bis zu den Portfolio- und Reporting-Werkzeugen, die Banken mit ihren Kunden nutzen. Die WealthTech-Antwort im Wissensbereich erklärt die Kategorie genauer.

Scalable Capital, eine der größten digitalen Anlageplattformen Europas, wurde 2014 in München gegründet und startete dort 2016 seinen Robo-Advisor. Inzwischen bietet es auch Brokerage, Sparpläne und Bankdienste an, mit eigener Banklizenz statt über eine Partnerbank.

WealthTech-Themen laufen in München innerhalb breiterer Fintech- und Blockchain-Meetups, nicht als eigenes WealthTech-Event. Finance Loop listet die Meetups und Konferenzen, auf denen sich das Feld in München trifft, in der Event-Übersicht und im Kalender oben.