BSDEX
BSDEX, die Börse Stuttgart Digital Exchange, ist ein Handelsplatz für Kryptowerte der Börse Stuttgart Group. Kauf- und Verkaufsaufträge treffen in einem offenen Orderbuch aufeinander und werden nach den Regeln des Handelsplatzes ausgeführt. Das Orderbuch zeigt, welche Mengen andere Teilnehmer zu welchen Preisen kaufen oder verkaufen möchten.
Anleger können über BSDEX Kryptowährungen handeln und ihre ausgeführten Geschäfte nachvollziehen. Der Handelsplatz verbindet den Zugang über eine digitale Benutzeroberfläche mit festgelegten Handelsregeln und einer Marktüberwachung. Für Kontoführung und Verwahrung arbeiten weitere Anbieter mit dem Handelsplatz zusammen; ihre Aufgaben unterscheiden sich vom Zusammenführen der Aufträge.
Ein Orderbuch für Krypto, geführt wie an der Börse
An einer Wertpapierbörse treffen Kauf- und Verkaufsorders vieler Teilnehmer in einem Orderbuch aufeinander, und der Betreiber handelt nicht selbst dagegen. BSDEX überträgt dieses Modell auf den Handel mit verschiedenen Kryptowerten. Die FAQ beschreiben BSDEX als multilaterales Handelssystem, das Käufer und Verkäufer digitaler Vermögenswerte über ein offenes Orderbuch zusammenbringt. Betreiberin ist die Baden-Württembergische Wertpapierbörse GmbH; den technischen Betrieb übernimmt die Boerse Stuttgart Digital Exchange GmbH, eine Tochter der Boerse Stuttgart Group.
Boerse Stuttgart Digital bezeichnet BSDEX als Europas erste regulierte Börse (MTF) für den Handel mit digitalen Vermögenswerten. Eine Krypto-App funktioniert anders: In der gruppeneigenen App BISON ist die EUWAX AG Handelspartner jeder Order. Wie Geld- und Briefkurse und die Ausführung im Orderbuch funktionieren, erklärt die Antwort Was ist ein Orderbuch?
Wer an der BSDEX handelt
Finanzinstitute mit einer BaFin-Erlaubnis für Eigenhandel, Eigengeschäft oder Finanzkommissionsgeschäft können sich direkt anbinden; ein Unternehmen ohne eine solche Erlaubnis kann sich bewerben und wird im Einzelfall geprüft (Boerse Stuttgart Digital). Banken und Broker, die ihren eigenen Kunden Krypto anbieten wollen, kommen über Boerse Stuttgart Digital an den Handelsplatz, die Brokerage, Börsenzugang und Verwahrung bündelt. Die DekaBank zum Beispiel baut darauf ein Kryptoangebot für Privatkunden der Sparkassen, mit Handel, Verwahrung und Frontend (Ledger Insights, auf Englisch).
Privatanleger können selbst ein Konto eröffnen, wenn sie mindestens 18 Jahre alt sind, in Deutschland wohnen, ein deutsches Bankkonto haben, Staatsbürger der EU oder des EWR sind, für private Zwecke handeln und in den USA nicht steuerpflichtig sind (BSDEX-FAQ). Ein BISON-Konto lässt sich nicht übertragen: Wer BISON nutzt, braucht für BSDEX ein eigenes Konto.
Coins, Handelszeiten und Gebühren
Die FAQ für Privatkunden nennen zehn Kryptowerte: Bitcoin, Bitcoin Cash, Cardano, Chainlink, Ethereum, Litecoin, Polkadot, XRP, Solana und Uniswap. Für institutionelle Kunden ist die Auswahl größer; Boerse Stuttgart Digital nennt 70 handelbare Kryptowährungen. Seit der Fusion mit tradias kommen für Banken und Broker mehr als 150 Kryptowährungen und andere digitale Vermögenswerte hinzu, darunter tokenisierte Finanzwerte, gestützt auf die Erfahrung von tradias im Handel und im Market Making.
Die BSDEX ist fast rund um die Uhr geöffnet, aber nicht durchgehend. Im Winter beginnt der Handel um 01:30 Uhr MEZ und endet um 01:00 Uhr MEZ am Folgetag, im Sommer um 02:30 Uhr und 02:00 Uhr MESZ. Der Handel pausiert damit in jeder Nacht für eine halbe Stunde. Die Gebühren folgen der Börsenlogik: Eine Maker-Order, die dem Orderbuch Liquidität gibt, kostet 0,20 Prozent des Transaktionsvolumens, eine Taker-Order, die gegen das Buch ausgeführt wird, 0,35 Prozent, jeweils mindestens einen Cent. Ein- und Auszahlungen sowie die Verwahrung sind laut FAQ kostenlos.
Verwahrung und MiCAR
Coins, die Sie an der BSDEX kaufen, verwahrt die Boerse Stuttgart Digital Custody GmbH treuhänderisch. Diese Gesellschaft erhielt als erster deutscher Kryptoanbieter eine EU-weite MiCAR-Lizenz der BaFin, und die Muttergesellschaft nennt Munich Re als Versicherer der verwahrten Kryptowerte. Boerse Stuttgart Digital meldet über alle Kunden hinweg mehr als 5 Milliarden Euro verwahrtes Vermögen. Was treuhänderische Verwahrung für Anleger bei der Pleite eines Anbieters bedeutet, erklärt Was ist Kryptoverwahrung?; welche MiCA-Zulassung Börsen und Verwahrstellen brauchen, steht auf der Seite CASP-Lizenz (auf Englisch).
Dieselbe Verwahrstelle hält die Coins für BISON und für Bankkunden der Gruppe. Auch die meinKrypto-Wallet der DZ BANK in der VR Banking App setzt auf sie: Zum Start waren dort Bitcoin, Ethereum, Litecoin und Cardano handelbar, und die EUWAX AG führt die Orders aus. BISON zählt nach eigenen Angaben mehr als 1.050.000 Nutzer.
Kommende Termine zu Krypto und Digital Assets in Deutschland
BSDEX, Kryptobörsen und Finance Loop
Zu den größten Krypto-Börsen in Deutschland gehören Boerse Stuttgart Digital mit BSDEX und BISON, Bitpanda, Coinbase Germany und Kraken, jeweils mit eigener Lizenz. Finance Loop veranstaltet das Bitcoin-Seminar für Anleger und ist Partner der Crypto Assets Conference in Frankfurt, die Frankfurt School und die Gruppe Deutsche Börse ausrichten.
Ist BSDEX dasselbe wie BISON?
Beide gehören zur Boerse Stuttgart Group und nutzen dieselbe Verwahrstelle. BSDEX ist eine Börse mit offenem Orderbuch, bei BISON ist die EUWAX AG Handelspartner jeder Order. Sie benötigen für die Nutzung der beiden Dienste jeweils getrennte Konten.
Bietet die BSDEX Staking an?
Die BSDEX-FAQ für Privatkunden nennen kein Staking. Boerse Stuttgart Digital führt Staking seit der Fusion mit tradias unter ihren Leistungen für Finanzinstitute. Wie Staking funktioniert, erklärt Was ist Staking?
Wer betreibt die BSDEX?
Betreiberin des Handelssystems ist die Baden-Württembergische Wertpapierbörse GmbH. Den technischen Betrieb übernimmt die Boerse Stuttgart Digital Exchange GmbH, eine Tochter der Boerse Stuttgart Group, und die Boerse Stuttgart Digital Custody GmbH verwahrt die Coins.
Ist die BSDEX nach MiCA reguliert?
BSDEX ist ein multilaterales Handelssystem der Baden-Württembergischen Wertpapierbörse GmbH, und die dort gehandelten Coins liegen bei der Boerse Stuttgart Digital Custody GmbH, die eine MiCAR-Lizenz der BaFin hält. Was die Verordnung von Kryptodienstleistern verlangt, erklärt Was ist die MiCA-Verordnung?
BSDEX und Finance Loop
Kryptobörsen und Verwahrung sind Themen des Tracks Investment & digitale Vermögenswerte von Finance Loop, die Regeln dahinter, MiCAR und MiFID II, gehören zu Risiko & Compliance. Finance Loop verbindet die Finance-, IT- und KI-Communities in Deutschland, Österreich und der Schweiz, mit Events in Frankfurt, München, Berlin und Hamburg.
Finance Loop ist ein Experten-Netzwerk, das die institutionelle Nutzung neuer Technologien im Finanzwesen fördert, wie KI, digitale Zahlungen sowie Cloud- und Blockchain-Lösungen. Finance Loop hilft seinen Mitgliedern, Fähigkeiten und persönliche Netzwerke in diesen Feldern aufzubauen: Investment & digitale Vermögenswerte, Zahlungsverkehr & digitales Geld, Digitale Infrastruktur & Souveränität und Risiko & Compliance.